Zweite Quartalsergebnisse lassen Target-Aktien in die Höhe schießen

Die Aktien von Target verzeichneten nach der Veröffentlichung der beeindruckenden Ergebnisse des zweiten Quartals einen bemerkenswerten Anstieg, sehr zur Freude der Investoren. Mit einem Kursanstieg von 11 % während der Handelssitzung konnte die Aktie nach einer eher tristen Sommerentwicklung wieder an Boden gewinnen. Die Resultate von Target im zweiten Quartal waren beachtlich: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um fast 3 % auf 25,5 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) um satte 42 % auf 2,57 US-Dollar kletterte. Damit übertraf das Unternehmen die Erwartungen der Analysten, die einen Umsatz von 25,2 Milliarden US-Dollar und einen EPS von 2,18 US-Dollar prognostiziert hatten. Erstmals seit fünf Quartalen konnte Target ein Plus bei den vergleichbaren Filialumsätzen verbuchen, die um 2 % anstiegen, angetrieben durch einen Zuwachs des Kundenverkehrs um 3 %, während der durchschnittliche Einkaufswert leicht zurückging. Die E-Commerce-Umsätze legten um 8,7 % zu. Besonders hervorzuheben ist der Bereich Beauty, der einen Anstieg der vergleichbaren Umsätze um 9 % verzeichnete. Auch der Bekleidungsbereich zeigte mit einem Zuwachs der vergleichbaren Umsätze um 3 % eine solide Performance, insbesondere dank der zweistelligen Wachstumsraten der Marke All In Motion. Lebensmittel und Getränke sowie Essensvorräte verzeichneten ein leichtes einstelliges Umsatzwachstum. Target konnte zudem die Anzahl seiner Loyalitätsmitglieder um 2 Millionen erhöhen und zählt nun über 100 Millionen treue Kunden. Das überarbeitete Loyalitätsprogramm, das im ersten Quartal dieses Jahres neu gestartet wurde, bietet den Kunden nun mehr Nutzungsmöglichkeiten. Ein weiterer beeindruckender Aspekt war die Bruttomarge, die um 190 Basispunkte von 27 % auf 28,9 % stieg. Das Unternehmen konnte die Auswirkungen des Diebstahlproblems, das durch organisierte Diebesbanden verursacht wurde, verringern, was zu 90 Basispunkten der Margenverbesserung beitrug. Target hat seine Sicherheitsmaßnahmen verstärkt und arbeitet intensiv mit den Strafverfolgungsbehörden zusammen, um das Problem in den Griff zu bekommen. Für das Gesamtjahr bestätigte Target seine Prognose eines gleichbleibenden bis maximal 2-prozentigen Anstiegs der vergleichbaren Filialumsätze. Die bereinigte Gewinnprognose wurde jedoch auf einen Bereich von 9 bis 9,70 US-Dollar pro Aktie angehoben, gegenüber der vorherigen Schätzung von 8,60 bis 9,60 US-Dollar. Im dritten Quartal erwartet Target ebenfalls einen Anstieg der gleichen Filialumsätze um 0 bis 2 % und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,10 bis 2,40 US-Dollar. Trotz eines unsicheren makroökonomischen Umfelds bleibt das Management optimistisch und setzt auf eine vorsichtige, aber entschlossene Strategie. Obwohl Target nach wie vor mit einem deutlichen Abschlag gegenüber dem Konkurrenten Walmart gehandelt wird, ist die Aktie mit einem voraussichtlichen KGV von 15 im Vergleich zu 28 bei Walmart durchaus attraktiv. Während Walmart von seinem größeren Umfang und defensiveren Marktposten profitiert, erscheint das deutliche Bewertungsgefälle zu groß. Langfristig orientierte Investoren könnten daher in Erwägung ziehen, die Aktie in ihr Portfolio aufzunehmen, da die jüngsten Verbesserungen und die attraktive Bewertung auf weiteres Aufwärtspotenzial hinweisen.