Die Cannabisbranche hat in den vergangenen Jahren signifikante Herausforderungen gemeistert, wobei die meisten Cannabisaktien über die Hälfte ihres Wertes verloren haben. Gründe hierfür sind der schleppende Fortschritt bei der Legalisierung auf Bundesebene in den USA, belastende Steuerregimes und Konkurrenz durch den Schwarzmarkt. Zudem haben viele Unternehmen mit Fehlentscheidungen im Management zu kämpfen.
Trotz dieser Hindernisse bleibt das langfristige Potenzial des Cannabismarktes beachtlich. Analysten prognostizieren, dass die weltweiten Cannabisverkäufe zwischen 2023 und 2030 jährlich um 34 % wachsen und bis zum Ende des Jahrzehnts 444 Milliarden Dollar erreichen könnten. Dieses explosive Wachstum bietet eine erhebliche Chance für gut positionierte Unternehmen.
Ein herausragendes Beispiel für solch einen potenziellen Gewinner ist der US-amerikanische Multi-State Operator Green Thumb Industries. Das Unternehmen agiert in 14 Bundesstaaten, betreibt 20 Produktionsstätten und 98 Einzelhandelsgeschäfte. Die vielfältige Produktpalette umfasst beliebte Marken wie Beboe, Dogwalkers und RYTHM.
Analysten von Wall Street sehen in der Aktie eine Unterbewertung von 57 % und heben Green Thumbs wachsenden Einfluss, Produktvielfalt und Kundenbasis hervor. Trotz eines herausfordernden Umfelds hat die Aktie einen positiven Ertrag von 14,3 % über die letzten fünf Jahre erzielt, was ihre Stärke innerhalb einer kämpfenden Branche unterstreicht.
Green Thumbs Finanzstärke ist bemerkenswert: Im zweiten Quartal 2024 wurden Einnahmen in Höhe von 280 Millionen Dollar gemeldet, ein Plus von 11 % im Vergleich zum Vorjahr. Noch wichtiger ist, dass ein GAAP-Nettoeinkommen von 21 Millionen Dollar und ein angepasstes EBITDA von 94 Millionen Dollar erreicht wurden. Der Cashflow belief sich im ersten Halbjahr 2024 auf 104 Millionen Dollar, was die solide Bilanz belegt, trotz eines Schuldenstands von 309,7 Millionen Dollar.
Das Management zeigt Vertrauen durch Aktienrückkäufe: Ein Programm zum Rückkauf von Aktien im Wert von 50 Millionen Dollar wurde bewilligt. Für 2025 wird ein Umsatzwachstum von 7 % prognostiziert. Green Thumb wird als zweitgrößtes Cannabisunternehmen weltweit mit einem Marktwert von ca. 2,42 Milliarden Dollar gesehen. Die strategische Ausrichtung auf bevölkerungsreiche Staaten mit begrenzten Lizenzen bietet Vorteile.
Investoren sollten Herausforderungen wie mögliche Steuererhöhungen oder Schwarzmarktkonkurrenz berücksichtigen. Sollte sich die rechtliche Lage in den USA ändern, könnte Green Thumb auch international expandieren. Trotz möglicher Hindernisse macht die starke finanzielle Leistung und strategische Marktpositionierung Green Thumb zu einer attraktiven Option für Investoren, die in die Cannabisbranche einsteigen möchten.