Der legendäre Investor Warren Buffett ist stets im Fokus zahlreicher Anleger, die nach Inspiration für ihre eigenen Investments suchen. In diesem Zusammenhang lohnt es sich, einen Blick auf Buffetts aktuelle Anlagestrategie zu werfen.
Obwohl Apple weiterhin die größte Einzelaktie im Portfolio des milliardenschweren Konglomerats Berkshire Hathaway ist, ist es nicht das Unternehmen, in das Buffett aktuell am meisten investiert. Berkshire Hathaway hält rund 400 Millionen Aktien des Tech-Riesen, was einem Wert von etwa 87,4 Milliarden US-Dollar entspricht. Dennoch ist der größte Investitionsposten von Berkshire Hathaway in US-Staatsanleihen angelegt – insgesamt 238,7 Milliarden US-Dollar zum Ende des zweiten Quartals 2024.
Bemerkenswert ist, dass sowohl Apple als auch US-Staatsanleihen nicht die größte Position in Buffetts persönlichem Portfolio darstellen. Der Großteil von Buffetts Vermögen ist in Berkshire Hathaway selbst investiert. Am 6. März 2024, dem Datum der letzten DEF-14A-Meldung, besaß Buffett 216.637 Aktien der Klasse A und 344 Aktien der Klasse B von Berkshire Hathaway, mit einem kombinierten Wert von 148,8 Milliarden US-Dollar.
Viele Investoren könnten beunruhigt sein, so viel Geld in eine einzige Aktie zu investieren. Doch Buffett selbst hat einmal gesagt: "Diversifikation ist ein Schutz gegen Unwissenheit." Sein Punkt ist, dass ein tiefes Verständnis eines bestimmten Unternehmens es sinnvoll macht, dort stärker zu investieren.
Die enorme Investition in Berkshire Hathaway hat sich für Buffett ausgezahlt. Zwischen 1964 und 2023 erzielte Berkshire eine Gesamtrendite von erstaunlichen 4.384.748% im Vergleich zu 31.223% für den S&P 500. Buffett, der das Unternehmen seit 1965 kontrolliert und seit 1970 als CEO fungiert, hat Berkshire in diesem Zeitraum zu einem der größten Konzerne weltweit entwickelt.
Zwar ist es unwahrscheinlich, dass Berkshire Hathaway in Zukunft den S&P 500 so deutlich hinter sich lassen wird wie in der Vergangenheit. Dennoch bleibt die Aktie eine attraktive Wahl für Investoren. Der Erwerb von Berkshire Hathaway-Aktien bietet überraschend viel Diversifikation, da das Konglomerat Beteiligungen an über 40 börsennotierten Unternehmen in verschiedenen Branchen hält, darunter Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola und Chevron.
Zusätzlich zu den Aktienbeteiligungen betreibt Berkshire über 60 Tochtergesellschaften in diversen Branchen wie Bauwesen, Versicherung, Fertigung und Einzelhandel. Dadurch ist die Aktie gut aufgestellt, um Marktrückgänge abzufedern. Buffett hortet Bargeld, da er nicht genügend attraktive Aktien findet. So verfügt Berkshire über 238,7 Milliarden US-Dollar in Staatsanleihen sowie 42,3 Milliarden US-Dollar in Bar- und Barmitteläquivalenten. Sollte es zu einem massiven Marktrückgang kommen, wird Buffett wahrscheinlich dieses Bargeld nutzen, um gut geführte Unternehmen zu reduzierten Preisen aufzukaufen.
Die Bewertung von Berkshire Hathaway ist nicht übertrieben hoch. Die Aktien werden mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19,8 gehandelt. Trotz eines leicht höheren Niveaus investierte Berkshire im ersten Halbjahr 2024 2,9 Milliarden US-Dollar in Aktienrückkäufe. Die Antwort auf die Frage, wo Warren Buffett derzeit investiert, liegt größtenteils in Berkshire Hathaway selbst.