WillScot Mobile Mini (NASDAQ: WSC) hat im zweiten Quartal des Kalenderjahres 2024 die Erwartungen der Analysten nicht erfüllt. Obwohl der Umsatz im Jahresvergleich um 3,9 % auf 604,6 Millionen US-Dollar gestiegen ist, blieben sowohl der Quartalsgewinn als auch die Umsatzprognosen hinter den Wall-Street-Schätzungen zurück. Der Nettogewinn pro Aktie (EPS) fiel von 0,45 US-Dollar im vergangenen Jahr auf 0,39 US-Dollar. Die Prognosen für das Gesamtjahr wurden auf einen Umsatz von 2,45 Milliarden US-Dollar, rund 2,7 % unter den Erwartungen der Analysten, gesenkt.
CEO Brad Soultz betonte, dass das betriebliche Umfeld im zweiten Quartal durchwachsen war. Während die Nachfrage nach größeren Projekten in den Bereichen Industrie, Fertigung, Energie, Onshoring und Infrastruktur stabil blieb, sank der Bedarf im kommerziellen Bauwesen und in zinssensitiven Sektoren. Dennoch sei das Unternehmen zufrieden mit der Widerstandsfähigkeit seines modularen Portfolios und der verbesserten Nachfrage nach Lagerlösungen.
Die langfristige Perspektive des Unternehmens zeigt ein robustes Umsatzwachstum. In den letzten fünf Jahren verzeichnete WillScot Mobile Mini ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 19,4 %. Die letzten zwei Jahre wiesen jedoch ein weniger beeindruckendes Wachstum von 10,2 % aus, was dennoch auf eine starke Nachfrage hinweist.
Eine detaillierte Analyse der Ertragssegmente zeigt, dass das wiederkehrende Geschäft im Leasingbereich rund 75,9 % des Gesamtumsatzes ausmacht und jährlich um 14,7 % wächst. Das nicht wiederkehrende Geschäft im Bereich Lieferung und Installation machte 17,9 % des Umsatzes aus und wuchs mit 8,1 % pro Jahr.
Trotz der jüngsten Enttäuschungen zeigt die langfristige Entwicklung von WillScot Mobile Mini solide Fortschritte in der Ertragskraft. Das Unternehmen erzielte in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche operative Marge von 20,3 % und konnte seine Margen insgesamt deutlich verbessern. Im letzten Quartal jedoch, sank die operative Marge um 29,5 Prozentpunkte im Jahresvergleich, ein Zeichen für erhöhte Ausgaben in Bereichen wie Verkauf, Marketing und Verwaltung.
Die aktienkursbezogenen Maßnahmen des Unternehmens, wie die Rückkäufe von Aktien, verstärkten das EPS in den letzten zwei Jahren, was zu einem Wachstum von erstaunlichen 20,7 % führte. Diese Maßnahmen überlagern jedoch momentan die Effektivität des operativen Geschäfts.
Für die nächsten zwölf Monate erwartet die Wall Street, dass das EPS von WillScot Mobile Mini um 34,8 % auf 2,23 US-Dollar steigen wird. Trotz eines schwierigen Quartals sieht die zukünftige Prognose stabil aus, insbesondere gemessen an der langfristigen Wachstumsstrategie und an den Anpassungen im Unternehmensportfolio.
Die Aktie reagierte negativ auf die Bekanntgabe der Quartalszahlen und fiel um 5,8 % auf 37,50 US-Dollar. Eine tiefergehende Analyse zur aktuellen Bewertung und zur langfristigen Investitionsstrategie kann in unserem vollständigen Forschungsbericht eingesehen werden.