White Falcon Capital Management konnte im dritten Quartal 2024 eine starke Performance erzielen, maßgeblich angetrieben durch Investitionen in Edelmetall-Royalty-Unternehmen. Der Fonds erzielte eine Rendite von 6,0 %, was die 4,5 % des S&P 500 (in CAD) sowie die 4,9 % des MSCI All Country (in CAD) deutlich übersteigt. Auch ein Vergleich mit dem S&P TSX TR, der im gleichen Zeitraum 10,6 % zulegte, lohnt sich für Zahlenfreunde. Die Highlights des Portfolios für 2024 werfen einen vielversprechenden Blick auf zukünftige Top-Picks.
Besondere Aufmerksamkeit erhielt Endava plc, ein Anbieter von Technologiedienstleistungen. Trotz eines Jahresverlusts von 57,24 % und einem Kurs von 23,71 $ mit einer Marktkapitalisierung von 1,4 Milliarden US-Dollar am 1. November, sieht der Fonds in Endava großes Potenzial. White Falcon benennt zusammen mit EPAM Systems die IT-Dienstleister als wesentliche Belastungsfaktoren des Portfolios im laufenden Jahr, bleibt jedoch optimistisch, dass sich beide Unternehmen nahe eines Turnarounds befinden. Endava und EPAM gehören zu den vielversprechenden Akteuren im Bereich der digitalen Transformation und KI-Implementierung durch ihre stabile Marktposition und kompetente, gründungsgeführte Teams.
Bemerkenswert ist, dass EPAM in einem schwachen IT-Marktumfeld gleich vier Übernahmen in den letzten 12 Monaten realisiert hat, um von der Schwäche anderer zu profitieren. Angesichts der positiven freien Cashflows und der zunehmenden IT-Investitionen zeigt sich White Falcon optimistisch über die langfristige Wachstumsstrategie beider Unternehmen.
Während Endava außerhalb der 31 beliebtesten Aktien bei Hedgefonds liegt, blieb die Anzahl der Hedgefonds-Beteiligungen im zweiten Quartal stabil bei 16. Mit einem Umsatz von 194,4 Millionen GBP im vierten Quartal – das entspricht einem Wachstum von 2,4 % im Jahresvergleich – bleibt Endava ein interessantes Investment. Dennoch sieht White Falcon größere Renditechancen bei KI-Aktien, die möglicherweise einen schnelleren Gewinn versprechen.