Die französische Investmentgesellschaft Wendel hat eine Vereinbarung zur Übernahme von 75 % des US-amerikanischen Private-Credit-Managers Monroe Capital abgeschlossen. Diese Transaktion steht im Einklang mit Wendels Strategie, seine Plattform für das Drittparteien-Asset-Management auszubauen.
Wendel investiert zunächst 1,13 Milliarden US-Dollar, um 75 % der Anteile an Monroe Capital zu erwerben, wobei 50 % der Anteile von Monroes Management und 25 % von Bonaccord Capital Partners stammen, einem Minderheitseigner. Durch den Abschluss der Übernahme wird Wendel zudem berechtigt sein, rund 20 % der Anteile an bisherigen und zukünftigen Erfolgsbeteiligungen zu erhalten. Trotz des Erwerbs wird Monroe das operative Geschäft und seine Marke beibehalten, und das Investitionskomitee bleibt unabhängig.
Zusätzlich plant Wendel, eine Milliarde US-Dollar in Monroe zu investieren, um deren Wachstum zu fördern. Ein Earn-out-Mechanismus ermöglicht Wendel die vollständige Übernahme von Monroe bis zwischen 2028 und 2032, abhängig vom Wachstum der gewinnbezogenen Erträge, um bis zu 255 Millionen US-Dollar.
Wendels Strategie zur Erweiterung seiner Drittparteien-Asset-Management-Plattform umfasst Kapitalunterstützung für neue Strategien, die Nutzung seines Netzwerks für strategische Partnerschaften sowie Cross-Selling-Möglichkeiten und die Entwicklung einer zentralisierten Fundraising-Plattform. Der Abschluss der Transaktion wird bis zur ersten Jahreshälfte 2025 erwartet, vorbehaltlich der üblichen behördlichen Genehmigungen und Abschlussbedingungen.
Diese Akquisition wird Wendels Fähigkeit im Asset Management erheblich erweitern und das Geschäftsmodell neu ausbalancieren. Monroe Capital, 2004 gegründet, verwaltet über 19,51 Milliarden US-Dollar in verschiedenen Investmentvehikeln und konzentriert sich auf Bereiche wie Lower Middle Market Direct Lending und Alternative Credit.
Laurent Mignon, CEO der Wendel Group, bemerkte: „Ein Jahr nach der Ankündigung der Übernahme von 51 % von IK Partners sind wir stolz, die Akquisition von 75 % an Monroe Capital bekannt zu geben und damit eine starke Partnerschaft mit einem führenden Anbieter im US-amerikanischen Lower-Midmarket im Bereich Private Credit einzugehen.“