Der legendäre Investor Warren Buffett, bekannt für seine bemerkenswerte Fähigkeit, über Jahrzehnte hinweg Kapital zu mehren, zieht die Aufmerksamkeit der Finanzwelt auf sich wie kaum ein anderer. Mit seinem Gespür für lukrative Investitionen hat er maßgeblich dazu beigetragen, dass Apple zur wertvollsten Position im Portfolio von Berkshire Hathaway avancierte.
Bereits im ersten Quartal 2016 wagte Berkshire den Einstieg bei Apple. Seit Beginn dieses Jahres erlebte der Tech-Riese einen eindrucksvollen Kursanstieg von 862% und überflügelte damit den S&P 500 bei weitem. Heutzutage beansprucht Apple einen Anteil von 25% des beachtlichen $299 Milliarden schweren Portfolios von Berkshire, selbst nachdem Buffett im Laufe des vergangenen Jahres seine Anteile leicht reduzierte.
Apples starker Markenwert war sicherlich ein erheblicher Anreiz für Buffett, als er sich entschloss, 2016 in das Unternehmen zu investieren. Noch bevor Berkshire seinen Anteil erwarb, war klar, dass Apple mit seinen begehrten Hardwaregeräten in der Konsumentenelektronik eine dominierende Stellung einnahm. Diese markante Position erlaubte es Apple, seinen Preisgestaltungsspielraum gekonnt auszunutzen.
Darüber hinaus bietet Apples ausgeklügeltes Ökosystem, das innovative Hardware mit einer Vielzahl eigenentwickelter Software und Services verbindet, einen unverwechselbaren Nutzerkomfort. Dieses einzigartige Umfeld bindet Kunden regelrecht und macht einen Wechsel zu einem Wettbewerber unattraktiv. Diese Kombination aus starker Marke und loyaler Kundenbasis ist ein klarer Wettbewerbsvorteil.
Buffett weiß nicht nur Apples Markenstärke zu schätzen, sondern auch das solide finanzielle Fundament des Unternehmens. Apple erzielt konstant hohe operative Gewinne und freien Cashflow, was dem Management den Spielraum gibt, Aktien zurückzukaufen und Dividenden auszuzahlen. Mit einer Netto-Cash-Position von 50 Milliarden Dollar zum 28. September bietet das Unternehmen seinen Investoren eine beruhigende finanzielle Sicherheit.
Bei seiner Entscheidung für Apple spielte auch das günstige Bewertungsniveau Anfang 2016 eine Rolle. Damals wies die Aktie ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10.6 auf, was im Nachhinein als äußerst attraktives Investment erscheinen lässt. Angesichts dieser Vorzeichen überrascht es kaum, dass Buffett zugegriffen hat.