Berkshire Hathaway, unter der Ägide von Warren Buffett bekanntlich eine der erfolgreichsten Investmentgesellschaften der Welt, hat eine bemerkenswerte Transformation durchlaufen. Ursprünglich als Textilunternehmen gegründet, geriet Berkshire in den 1960er-Jahren in Schwierigkeiten, bevor Buffett 1965 eingriff. Nachdem er das angeschlagene Textilgeschäft nicht retten konnte, wandelte er Berkshire in eine Holding für seine Investitionen um.
Unter Buffetts vierzehnjähriger Führung erzielte die Aktie von Berkshire eine durchschnittliche jährliche Rendite von 19,8 %, was ein Investment von 1.000 US-Dollar in verblüffende 42 Millionen verwandelt hätte. Im Gegensatz dazu hätte dieselbe Investition im S&P 500-Index einen Wert von lediglich 308.115 US-Dollar erreicht. Diese enorme Wertsteigerung lässt sich auf ausgeklügelte operative Ergebnisse zurückführen: Von bescheidenen 49 Millionen US-Dollar Umsatz im Jahr 1965 plant das Unternehmen, 2024 eine Umsatzmarke von 368 Milliarden US-Dollar zu erreichen.
Buffetts Methode, Aktionäre zu belohnen, sind massive Aktienrückkäufe. Seit 2018 genehmigte er Ankäufe in Höhe von 77,8 Milliarden US-Dollar und stützt sich dabei auf einen imposanten Liquiditätspuffer von 277 Milliarden US-Dollar. Während Berkshire im Jahr 2024 mehr als die Hälfte seines Apple-Anteils verkaufte und auch in Unternehmen wie Capital One Financial, Chevron und T-Mobile kürzte, wurden die gesamten Anteile an Snowflake, Paramount Global und HP veräußert.
Diese Schritte könnten auf Buffetts Vorsichtsstrategie hinweisen, sich auf einen möglichen Marktrückgang vorzubereiten, indem er einen Teil der Gewinne realisiert. Der gegenwärtige Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 von 27,8, welches 53 % über dem langfristigen Durchschnitt liegt, könnte Unbehagen verursachen, ist jedoch nicht zwingend als Korrekturhinweis zu verstehen. Buffetts Fokus bleibt auf den langfristigen Erfolg und wenigen seinen wirklichen Goldeseln, wie zu Beispiel Coca-Cola.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Buffetts Handlungen stets auf das Wohl der Aktionäre ausgerichtet sind. Der Schlüssel für Privatanleger: Geduld und der Glaube an die Magie des langfristigen Investierens. Buffett verkauft seine ertragsstarken Giganten jetzt nicht — und das hat seinen Grund.