Warren Buffett, einer der renommiertesten Investoren aller Zeiten, hat erneut Schlagzeilen gemacht. Seit seiner Übernahme von Berkshire Hathaway im Jahr 1965 erzielte das Unternehmen für seine Aktionäre eine jährliche Rendite von 19,8% – nahezu doppelt so hoch wie der S&P 500 im gleichen Zeitraum. Besondere Aufmerksamkeit erlangte Buffett durch seine bemerkenswerten Investitionen, die immer wieder die gesamte Finanzwelt in Aufregung versetzen.
Ein solches Beispiel ist seine milliardenschwere Investition in Apple zwischen 2016 und 2018. Trotz der jüngsten Entscheidung, 75 Milliarden Dollar dieser Aktien zu verkaufen, bleibt Apple eine Schlüsselkomponente in Berkshires Portfolio. Diese Aktion wurde durch taktisches Manövrieren motiviert, um von den aktuellen Unternehmenssteuerschlupflöchern zu profitieren, bevor diese am Ende von 2025 auslaufen. Zusätzlich deutet dieser Schritt darauf hin, dass Buffett Apple-Aktien nun als fair bewertet oder nur leicht unterbewertet ansieht.
Ein weiteres prominentes Engagement Buffetts lag in Bank of America. Hier erwarb er durch Wandelanleihen im Jahr 2011 eine erhebliche Anzahl von Aktien zu einem Schnäppchenpreis von 7,14 Dollar pro Aktie. Dennoch hat Buffett auch hier begonnen, sich zu trennen und verkaufte seit Anfang des dritten Quartals Aktien im Wert von 7,2 Milliarden Dollar.
Doch was passiert mit dem Erlös all dieser Verkäufe? Buffett hat sich entschieden, das Geld in kurzfristige Staatsanleihen umzuschichten – eine äußerst konservative Anlageform, die mittlerweile nahezu die Hälfte seines gesamten Investmentportfolios ausmacht.
Zwischen Januar und Juni 2024 addierte Berkshire Hathaway 94 Milliarden Dollar in diese sicheren Staatsanleihen. Insgesamt hält das Unternehmen nun 277 Milliarden Dollar in Treasury Bills und Cash. Diese Strategie gewährt Buffett sowohl Sicherheit als auch Liquidität, besonders da die Renditen bei kurzfristigen Anleihen aufgrund einer invertierten Zinsstrukturkurve derzeit höher sind als bei langfristigen Bonds. Gleichzeitig erwartet er, dass künftige Zinssenkungen der Federal Reserve zu sinkenden Renditen führen werden.
Buffetts Fokus auf kurzfristige Treasury Bills unterstreicht seine Vorsicht gegenüber längeren Laufzeiten und das damit verbundene Zinsrisiko. Sollte sich jedoch irgendwann eine attraktive Investitionsmöglichkeit ergeben, wird Buffett gewiss in der Lage sein, schnell zu reagieren, dank der hohen Liquidität, die ihn diese Strategie bietet.
Für den durchschnittlichen Anleger zeigt Buffetts Vorgehen jedoch, dass nicht alle großartigen Anlagegelegenheiten zugleich im Markt vorhanden sind. Ein disziplinierter, langfristiger Ansatz beim Investment in Aktien hat sich historisch als rentabel erwiesen – eine Weisheit, die Buffett auch weiterhin predigt.
Während Buffett mit einem Portfolio von einer Billion Dollar operative Entscheidungen trifft, hat der private Anleger oft weitaus flexiblere Möglichkeiten. Es ist daher ratsam, Buffets Grundsätze zu befolgen, aber dennoch eine eigene, fundierte Anlagestrategie zu entwickeln.