Warren Buffett zieht sich zurück: Greg Abel übernimmt das Ruder

2024 wird als das Jahr in die Geschichte eingehen, in dem der legendäre Investor Warren Buffett nach einer glanzvollen Karriere erste Anzeichen des Rückzugs zeigte. Nach dem Verlust seines besten Freundes und langjährigen Partners, Charlie Munger, überträgt das "Orakel von Omaha" zunehmend die Kontrolle über sein Investmentimperium. Trotzdem erreichte seine Firma einen Meilenstein: Sie wurde das erste Nicht-Technologieunternehmen, das eine Marktkapitalisierung von einer Billion Dollar überschritt. Jetzt liegt die Verantwortung bei Greg Abel, der nach mehr als 60 Jahren im Rampenlicht das Buffett-Imperium lenken soll. Während Abel nun entscheidende Investitionsentscheidungen trifft, sorgt Buffett weiterhin für Schlagzeilen. Er hat unterschiedliche High-Profile-Beteiligungen reduziert und damit Bedenken hinsichtlich der Marktaussichten geweckt. Mit 94 Jahren hat Buffett alles gesehen und sich bewährt, indem er über die Jahre hinweg den S&P 500 übertraf und bedeutende Renditen für seine Investoren erzielte. Seit 1965 hat Buffets Investmentfirma durchschnittlich 19,8% Rendite erwirtschaftet, fast das Doppelte der 10,2% des S&P 500 im gleichen Zeitraum. Dennoch scheint er seinen Zenit erreicht zu haben und ist nach einem der längsten Bullenmärkte zum Nettokäufer geworden. Buffetts jüngste Verkäufe brachten ihm 300 Milliarden Dollar ein, genug, um einen bedeutenden Teil der S&P 500 Unternehmen zu erwerben. Doch der Investor zögert aufgrund der überhöhten Bewertungen, diese Mittel einzusetzen. Als Verfechter des Value Investing, bei dem es darum geht, unterbewertete Aktien zu identifizieren, zeigt er Skepsis gegenüber den aktuellen Marktbewertungen. Buffetts Zurückhaltung gegenüber Investitionen ist verständlich angesichts der außergewöhnlichen Ergebnisse der vergangenen Jahre, die aufgrund der Größe seines Portfolios zunehmend schwer zu übertreffen sind. Buffett selbst sagte gegenüber CNBC: „Wir haben keine Möglichkeit, außergewöhnliche Leistungen zu erzielen, da es nur noch eine Handvoll Unternehmen gibt, die wirklich einen Unterschied bei Berkshire machen könnten, und diese wurden von uns und anderen endlos durchleuchtet.“ Mit einem Anstieg des S&P 500 um mehr als 20% im Jahr deutet Buffett darauf hin, dass der Markt möglicherweise zu teuer ist, um derzeit attraktive Gelegenheiten zu verfolgen. Daher bleibt er in bar und sichert Gewinne durch Rückkäufe und Dividenden. Jedoch sehen Analysten weiterhin Potenzial in einigen von Buffetts besten Aktien. Nach der Senkung des US-Leitzinses um 50 Basispunkte und weiteren angekündigten Kürzungen eröffnen sich zunehmend Chancen rund um einige seiner bedeutendsten Investitionen. Auch wenn Buffett auf eine Marktkorrektur wartet, um die über 300 Milliarden Dollar zu investieren, gibt es immer noch Gelegenheiten, die verfolgt werden können, während die Zinssätze sinken.