Warren Buffett zeigt weiterhin Zurückhaltung auf dem Aktienmarkt und setzt seine Verkaufsstrategie fort. Bereits seit sieben Quartalen in Folge hat die Investmentlegende mehr Aktien veräußert als gekauft. Nun scheint er auf dem Weg zu sein, diese Trendwende für insgesamt zwei Jahre fortzusetzen.
Im letzten Quartal trennte sich Buffett von nahezu der Hälfte von Berkshire Hathaways erheblichem Anteil an Apple, ein Verkauf im Umfang von rund 72,6 Milliarden US-Dollar. Dies war der bislang größte Aktienverkauf in der Geschichte seines Unternehmens. Seine Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die zweitgrößte Position im Portfolio.
Normalerweise erfahren wir erst durch die vierteljährlichen SEC-Meldungen welche Veränderungen Buffett und sein Team im Portfolio von Berkshire Hathaway vornehmen. Eine Ausnahme gibt es, wenn ein Investor mehr als 10% an einem öffentlich gehandelten Unternehmen hält, denn dann müssen die Käufe und Verkäufe binnen drei Tagen öffentlich gemacht werden. Das ist der Grund, warum bekannt ist, dass Buffett jüngst Anteile an der Bank of America verkauft hat.
Zwischen dem 17. Juli und dem 1. August trennte sich Buffett von Aktien im Wert von 3,8 Milliarden US-Dollar und verkaufte weitere Anteile im Wert von 3,1 Milliarden US-Dollar Ende August und Anfang September. Der Wert der Beteiligung von Berkshire Hathaway sank hierdurch von 41,1 Milliarden US-Dollar Ende des zweiten Quartals auf etwa 34 Milliarden US-Dollar.
Bereits beim letztjährigen Treffen der Aktionäre von Berkshire Hathaway äußerte Buffett Bedenken bezüglich der Bankenbranche, insbesondere nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank. Er betonte, dass sich die Bankenlandschaft seit Jahrzehnten stark verändert hat und dies auch künftig weiter tun wird. Er selbst und sein Team schätzten, dass eine Bankenpanik im digitalen Zeitalter in Sekundenschnelle geschehen könne.
Buffett erklärte weiter, dass es schwierig sei, vorherzusagen, wie sich die Bankenbranche aufgrund der unterschiedlichen Interessen von Politikern, Bankern und Verbrauchern entwickeln werde. Dennoch betonte er seine positive Meinung über das Management der Bank of America und seine persönliche Loyalität zu seiner ursprünglichen Entscheidung, in das Institut zu investieren.
Der Verkauf von Apple-Aktien wurde durch Buffetts Erwartung einer kommenden Erhöhung der Unternehmenssteuersätze motiviert. Durch den Verkauf zur aktuellen Bewertung können die steuerlichen Auswirkungen minimiert werden. In der gleichen Logik könnte der Verkauf von Bank of America Aktien stattfinden, bedenkt man den deutlichen Gewinn, den er hiermit realisiert – bereits bei einem Kaufpreis von 7,14 US-Dollar je Aktie und einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 41,25 US-Dollar pro Aktie in diesem Quartal.
Während der Anteilspreis von Bank of America in diesem Jahr im Zuge erwarteter Zinssenkungen durch die Fed gestiegen ist, könnte sich die Situation weiter verbessern. Sollte die Notenbank tatsächlich die Zinssenkung wie erwartet durchführen, könnte dies besonders für eine Bank mit einer hohen Anzahl langfristiger Anleihen wie Bank of America von Vorteil sein.
Der aktuelle Handelspreis der Aktie um den durchschnittlichen Buchwert spricht ebenfalls für eine faire Bewertung, was Buffetts Entscheidung begünstigt haben könnte. Trotz des Verkaufs gibt es für Anleger, die sich für Bank-Aktien interessieren, weiterhin Gründe, sich mit Bank of America zu beschäftigen.
Am besten schauen Sie sich noch einmal die Analystenempfehlungen an, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Die Motley Fool Stock Advisor Analysten haben erst kürzlich die 10 besten Aktien identifiziert – Bank of America ist allerdings nicht darunter.