Warren Buffett schlägt wieder zu: Was Investoren über Berkshire Hathaways Aktienrückkäufe wissen müssen

Ein Investment in Warren Buffetts Unternehmen Berkshire Hathaway hat sich über die Jahrzehnte hinweg als äußerst lukrativ erwiesen. Wer im Jahr 1980 nur 1.000 US-Dollar in Berkshire investierte, könnte heute beeindruckende 2,4 Millionen US-Dollar sein Eigen nennen. Für Anleger, die überlegen, ihre Position in Berkshire zu verstärken, stellt sich die Frage: Ist jetzt der richtige Zeitpunkt dafür? Und wie kann man den fairen Marktwert der Aktie einschätzen? Diese Aufgabe ist alles andere als trivial, da Berkshire als gigantisches Konglomerat mit vielfältigen Geschäftsbereichen sich kaum mit einfachen Bewertungsmodellen erfassen lässt. Soll man mithilfe des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) oder des Kurs-Buchwert-Verhältnisses (KBV) vorgehen? Oder ist ein Discounted Cash Flow-Modell (DCF) die richtige Wahl? Ein anderer Ansatz könnte sein, Warren Buffett selbst als Leitlinie zu nutzen. Seit 2018 hat Berkshire die Regeln so geändert, dass Buffet jederzeit Aktien zurückkaufen kann, wenn er sie als 'unterhalb des konservativ bestimmten inneren Wertes' bewertet. Diese qualitative Metrik gibt einen wertvollen Einblick in Buffetts eigene Einschätzung des Unternehmenswertes. Große Rückkäufe deuten darauf hin, dass Buffett seine Aktie für unterbewertet hält – ein Signal, das alle Investoren beachten sollten. In den letzten fünf Jahren hat Berkshire Hathaway Milliarden in den Rückkauf eigener Aktien investiert. Interessanterweise erreichten diese Rückkäufe im letzten Quartal ihren Tiefpunkt. Es ist ratsam, diesen Trend im Auge zu behalten, jedoch sollte man nicht überstürzt handeln. Eine Reduzierung der Rückkäufe muss nicht zwangsläufig bedeuten, dass Buffett die Aktie für überbewertet hält; möglicherweise sieht er bessere Möglichkeiten für den Einsatz der Unternehmensressourcen. Bevor man in Berkshire Hathaway investiert, sollten folgende Überlegungen angestellt werden: Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat kürzlich die zehn besten Aktien für Investoren identifiziert, und Berkshire Hathaway war nicht darunter. Diese Auswahl an Aktien besitzt das Potenzial, in den kommenden Jahren außergewöhnliche Renditen zu erzielen. Man erinnere sich, als Nvidia am 15. April 2005 in diese Liste aufgenommen wurde – eine Investition von 1.000 US-Dollar hätte sich seitdem auf erstaunliche 756.882 US-Dollar vermehrt! Der Stock Advisor-Dienst bietet Investoren eine leicht verständliche Erfolgsstrategie, einschließlich Leitlinien zum Aufbau eines Portfolios, regelmäßigen Updates von Analysten und zwei neuen Aktienempfehlungen pro Monat. Seit 2002 hat der Stock Advisor-Dienst die Rendite des S&P 500 mehr als vervierfacht.