Flüssigerdgas (LNG) zählt zu den am schnellsten wachsenden Segmenten innerhalb der Energiebranche. Der globale LNG-Markt entwickelt sich rasant, um der steigenden Nachfrage in neuen Märkten gerecht zu werden. Diese Expansion wird durch das Engagement zahlreicher Unternehmen und technologische Fortschritte vorangetrieben, gleichzeitig jedoch durch Angebotsengpässe herausgefordert.
Der World LNG Report 2024 zeigt, dass der globale LNG-Markt inzwischen 20 Export- mit 51 Importmärkten verbindet. Der Hauptengpass bleibt hierbei die begrenzte Angebotsverfügbarkeit. Nach zwei turbulenten Jahren hat der Markt ein fragiles Gleichgewicht erreicht.
Die geopolitischen Spannungen haben die Dynamik von Angebot und Nachfrage erheblich beeinflusst und zur Preisvolatilität beigetragen. Dies führte im zweiten Quartal 2024 zu einem Anstieg der Erdgaspreise in allen wichtigen Märkten. Diese Faktoren bleiben auch im Jahr 2024 Herausforderungen für die Branche.
Mit dem andauernden Übergang von Kohle zu Gas in Industrieprozessen und einer beständigen Nachfrage in China und Südostasien wird erwartet, dass die Nachfrage nach LNG bis 2040 um 40% steigen wird. Bis 2030 soll der LNG-Markt kontinuierlich wachsen, während die Produktionskapazitäten durch den Bau neuer Verflüssigungsanlagen zunehmen.
Diese Angebotserhöhung, angetrieben durch milliardenschwere Investitionen in LNG-Infrastruktur, macht LNG zu einem attraktiven Ziel für Investoren, die ihr Portfolio im Energiesektor diversifizieren möchten. Über die letzten 50 Jahre wuchs der LNG-Handel jährlich durchschnittlich um 11%, von 2,6 Millionen Tonnen in 1971 auf 372,3 Millionen Tonnen im Jahr 2021.
Julia Khandoshko, CEO des internationalen Brokers Mind Money, betont, dass der Haupttrend im LNG-Markt der Übergang zu Erdgas aufgrund der expandierenden LNG-Infrastruktur sei, die es zu einer bevorzugten Energiequelle mache. Diese Entwicklung zeigt auch die verstärkten Investitionen in Europa und den USA, insbesondere seit der russischen Invasion in die Ukraine.
Japan dominiert nach wie vor den LNG-Handel im Wert von 250 Milliarden US-Dollar, während US-Unternehmen durch den Schieferöl- und Gasboom die globalen Spitzenplätze einnehmen. Die US-Energy Information Administration prognostiziert zudem einen Anstieg der LNG-Exporte um 2% in diesem und um 18% im nächsten Jahr.
Im Vergleich zu anderen Energieaktien haben sich LNG-Aktien aufgrund der Substitution von Kohle als Energiequelle als widerstandsfähiger erwiesen. Zu den besten LNG-Aktien zählen solche, die ein solides Produktionswachstum bei niedrigen Kosten verzeichnen und erhebliche Dividenden ausschütten.
Unter den führenden LNG-Aktien nimmt Equinor ASA (NYSE:EQNR) mit Sitz in Stavanger, Norwegen, eine herausragende Position ein. Das Unternehmen ist in der Öl- und Gasexploration, -produktion und -transport tätig und betreibt das Hammerfest LNG-Werk in Norwegen. Langfristige Verträge, wie mit Deepak Fertilizers in Indien und Gasum in Finnland, sichern Equinors Marktposition.
Trotz der jüngsten Kursverluste, die eher auf den allgemeinen Druck im Energiesektor zurückzuführen sind, bleibt das Unternehmen stark positioniert. Die zweite Quartalsbilanz 2024 zeigte robuste Resultate mit einem Umsatz von 25,5 Milliarden US-Dollar. Dies bestätigt Equinors Fähigkeit, in einem volatilen Marktumfeld stabil zu performen.
Equinor bietet aktuell eine Dividendenrendite von 5,28% und plant, bis 2024 fast 14 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückzuzahlen. Mit einem Cash-Bestand von über 37 Milliarden US-Dollar und einem KGV von 7 handelt die Aktie möglicherweise mit einem Abschlag im Vergleich zu ihren Branchenkollegen. Auch wenn Hedge Fonds ihre Beteiligungen im vergangenen Quartal verringert haben, bleibt Equinor eine attraktive Investmentmöglichkeit.