In Großbritannien wächst unter Sparern die Neugier auf steuerfreie Cash Individual Savings Accounts (Isas). Auslöser dafür ist die bevorstehende Präsentation des ersten Budgets der Labour-Regierung nächste Woche. Dies zeigte eine aktuelle Analyse der Investmentgruppe Hargreaves Lansdown, die einen Rekordzufluss neuer Geschäftstätigkeit in ihre Cash Isa-Konten im September verzeichnete.
"Unsere Sparer zeigten verstärkte Aktivität, da das bevorstehende Budget die Aufmerksamkeit der Kunden auf die Neuausrichtung ihres Portfolios lenkt", so Hargreaves. Auch im Oktober hielten die Neueröffnungen mit Blick auf das Budget an.
Steigende Besorgnis darüber, welche Vorschläge zur Investitions- und Steuerpolitik die britische Finanzministerin Rachel Reeves am 30. Oktober vorstellen könnte, bewegt Anleger dazu, auf steuerbegünstigte Investitionen zu setzen. Befürchtungen über höhere Kapitalertragssteuern und attraktive Einlagensätze tragen zur wachsenden Beliebtheit der Cash Isas bei.
Hargreaves Lansdown bietet für sein dreimonatiges Aktives-Konto Zinssätze von fast 4,89 Prozent, wobei Einlagen automatisch auf die höchstertragenden Konten der Plattform umgeschichtet werden. Der Konkurrent AJ Bell offeriert über seine Dodl-App sogar 5,09 Prozent.
Laith Khalaf, Leiter der Investmentanalyse bei AJ Bell, bemerkt: "Dieses Jahr strömten Verbraucher mit ihren Ersparnissen in Cash Isas - hervorgerufen durch wesentlich attraktivere Zinssätze und höhere Steuerverpflichtungen."
Nicht nur Cash-Konten ziehen Kapital an. Sparer verlagern ihre Investitionen, wann immer möglich, in Isas im Rahmen der jährlichen Grenzen des Schatzamtes, die bei bis zu 20.000 Pfund pro Person liegen.
Auf der Plattform von Interactive Investor stieg die Anzahl der "bed and Isa" Transaktionen — bei der die gleichen Investments in eine Isa-Struktur umgewandelt werden — seit dem 1. Juli bis Ende September 2024 um 44 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.
Die bereits angestiegene Nervosität der Investoren zeigt sich durch einen Anstieg der Kapitalertragssteuereinnahmen im dritten Quartal, die um 16,3 Prozent auf £572 Millionen im Jahresvergleich gestiegen sind. Die monatlichen Einnahmen im September von £192 Millionen markierten die höchste Zahl für diesen Monat seit zumindest 2008.
Diese Verlagerung wird auch durch Reformen der Vorgängerregierung beeinflusst, da der steuerfreie Jahresfreibetrag für Kapitalerträge pro Person von £12.300 im Jahr 2022-23 auf £3.000 im Jahr 2024-25 gesenkt wurde. Diese Änderungen und die Aussicht auf weitere Erhöhungen könnten die Attraktivität britischer Aktien weiter mindern.
"Wer zu viel Bargeld hält, tut sich selbst Unrecht, indem er die höheren langfristigen Renditen von Aktieninvestitionen verschmäht", kommentiert Khalaf von AJ Bell.