Die Wahl von Shigeru Ishiba zum Vorsitzenden der regierenden Liberaldemokratischen Partei Japans könnte den Aktienmarkt des Landes vor neue Herausforderungen stellen. Bereits im Vorfeld drückte der Sieg des ehemaligen Verteidigungs- und Landwirtschaftsministers die Futures des Nikkei 225 um 6 Prozent nach unten.
Ishiba, der am 1. Oktober das Amt des Premierministers übernehmen soll, gilt als China-Hardliner und hat sich verpflichtet, Japan von einer Rückkehr zur Deflation abzuhalten. Er befürwortet die Normalisierung der Geldpolitik der Bank of Japan, was jedoch bei Investoren Besorgnis über mögliche Steuererhöhungen für Unternehmen und Investitionseinkommen ausgelöst hat.
Vor der Bekanntgabe des Wahlergebnisses am Freitag verzeichnete der Nikkei 225-Index einen Anstieg von 2,3 Prozent, während der Yen fiel. Dies zeigte, dass der Markt fest mit einem Sieg der Wirtschaftssicherheitsministerin Sanae Takaichi rechnete, die die aktienfreundlichen "Abenomics"-Politiken von extrem niedrigen Zinsen und fiskalischen Anreizen unterstützte.
Die Futures des Nikkei 225, die in Chicago gehandelt werden, fielen nach Bekanntgabe der LDP-Wahl scharf. Ein Händler einer der größten Investmentbanken Japans zeigte sich besorgt: "Der Futures-Markt signalisiert, dass es am Montag sehr hässlich werden könnte. Normalerweise würde man den Dip kaufen, aber in diesem Fall sollte man wahrscheinlich warten, bis sich alles eingependelt hat."
Die Unterstützung für Takaichi konnte sich in einem schwächeren Yen ausdrücken, da sie klar machte, dass sie weitere Zinserhöhungen der BoJ nicht unterstützen würde. Ryota Abe, Ökonom in der Asien-Pazifik-Abteilung der Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), erklärte, dass der Yen nach Ishibas Sieg zurücksprang und das Wochenende bei etwa ¥142 gegen den US-Dollar schloss. Er prognostizierte einen Yen-Kurs in einer Spanne von ¥140-¥145 nach Ishibas Sieg.
Masatoshi Kikuchi, Chefaktienstratege bei Mizuho Securities, warnte davor, dass Ishibas Sieg eine Umkehr des Vorwahl-Rallys im Nikkei 225-Index auslösen könnte. Er betonte, dass das Vertrauen ausländischer Investoren in Japan aufgrund der Unsicherheiten über die politische Richtung fragil war. Anfang September, als der Wahlkampf der LDP begann, waren ausländische Investoren Nettoverkäufer von ¥1,5 Billionen (10,6 Milliarden Dollar) im Kassamarkt – die größte Verkaufswoche japanischer Aktien seit 1982.
Goldman-Sachs-Analysten erklärten in einer Mitteilung, dass kurzzeitige Preisvolatilität wahrscheinlich bestehen bleibt, bis Ishiba seine Haltung zu Themen wie Unternehmensführung und Steuersätze auf Finanzvermögensgewinne klärt.
Innerhalb weniger Stunden nach Ishibas Sieg waren die drei am meisten gesuchten Anlagethemen auf Kabutan, einer beliebten Online-Aktienhandelsseite in Japan, Katastrophenvorsorge, Verteidigungsausgaben und Aktien, die vom starken Yen profitieren.
Obgleich Ishiba unter den Parteimitgliedern der LDP stets beliebt war, bleibt unklar, wie viel er angesichts der Spaltung der regierenden Partei tatsächlich erreichen kann. Die Führungswahl der LDP, die eine Rekordzahl von Kandidaten umfasste, zeigte deutlich, wie fragmentiert der herrschende Block geworden ist.
Robert Feldman, Ökonom bei Morgan Stanley MUFG Securities, warnte, dass es weiterhin "große Unterschiede in den Wirtschaftspolitiken" innerhalb der Partei gebe, die durch die Wahl eines neuen Parteivorsitzenden nicht aufgehoben würden.