Visa hat am Mittwoch einen Kursanstieg von 3,5 % verzeichnet, nachdem das Unternehmen am Vorabend die Analystenerwartungen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2024 übertroffen hatte. Analysten hatten einen bereinigten Gewinn von 2,58 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 9,5 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Visa meldete jedoch einen bereinigten Gewinn von 2,71 US-Dollar pro Aktie und einen nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) berechneten Gewinn von 2,65 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 9,6 Milliarden US-Dollar, was sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnprognosen übertraf.
Die Einnahmen stiegen im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 12 %, was den Umsatzwachstum von 10 % über das gesamte Jahr hinweg beschleunigte. Die GAAP-Gewinne stiegen sowohl im letzten Quartal als auch im Gesamtjahr um 17 %, wobei das Unternehmen das Jahr 2024 mit einem Jahresgewinn von 9,73 US-Dollar pro Aktie abschloss. Eine bemerkenswerte Beobachtung für Investoren im Einzelhandelssektor ist, dass Visas gesamtes Zahlungsvolumen, also der Dollarwert der Zahlungen, im Vergleich zum Vorjahr nur um 8 % wuchs, obwohl die verarbeiteten Transaktionen, also die Anzahl der Käufe, um 10 % stiegen. Dies könnte darauf hindeuten, dass Kunden im Durchschnitt günstigere Waren und Dienstleistungen erwerben.
Eine alternative, optimistischere Interpretation dieser Zahlen sind die gesunkenen Benzinpreise im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023. Beispielsweise lagen die Benzinpreise im September 2024 durchschnittlich 16 % unter denen von September 2023. Da Kreditkarten häufig zum Kauf von Benzin verwendet werden, könnte dies erklären, warum das Volumen der Zahlungen nicht mit dem Anstieg der Transaktionen Schritt hielt.
Zusammengefasst: Visa präsentiert sich in einer starken Verfassung. Die Aktie ist jedoch kein Schnäppchen. Der Kurs entspricht dem 28-fachen des Gewinns, was im Verhältnis zu einem Gewinnwachstum von 17 % im Jahr 2024 hoch erscheint. Analysten prognostizieren eine Verlangsamung des Wachstums auf durchschnittlich weniger als 13 % über die nächsten fünf Jahre. Damit ist die Visa-Aktie aktuell sehr hoch bewertet.
Kurzum: Trotz des hohen Preises erfüllt Visa die hohen Erwartungen der Investoren. Es ist jedoch ratsam, alternative Investitionsoptionen zu prüfen.