Vermögensverwalter überrascht mit ETF-Fokussierung: Englander und Buffett setzen auf SPDR

Hedgefonds-Manager gelten gemeinhin als Meister im Zockerhandwerk und riskieren eher selten einen Blick auf Exchange-Traded Funds (ETFs). Doch eine kurze Analyse der aktuellen Portfolios prominenter Hedgefonds enthüllt Überraschendes: Einige dieser Fonds haben ETFs in ihren Portfolios prominent platziert. Israel "Izzy" Englander, der milliardenschwere CEO des Hedgefonds Millennium Management, erwarb im dritten Quartal 2024 erhebliche Anteile an einem ETF, das sich ebenfalls im Portfolio von Warrens Buffets Berkshire Hathaway befindet. Beide Finanzgrößen halten Anteile am SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY), ein Vehikel, das die Wertentwicklung des S&P 500 Index nachbildet. Dieses ETF hält Anteile an 503 der führenden Unternehmen, die an US-Börsen gehandelt werden. Die wichtigsten Positionen im Fonds umfassen Branchengrößen wie Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon und Meta Platforms, die zusammen etwa 26% des Gesamtportfolios ausmachen. Im dritten Quartal erweiterte Englander seine Bestände an diesem ETF durch den Kauf von rund 2,49 Millionen zusätzlichen Anteilen und erhöhte damit die Position seines Hedgefonds um beeindruckende 81%. Dies überraschende Anlageentscheidung machte den SPDR S&P 500 ETF Trust zur größten Position in Millenniums Portfolio. Warum hat Englander diesen Schritt unternommen? Offenbar hat Englander bislang keine detaillierten Beweggründe für diesen Kauf öffentlich dargelegt. Dennoch sind einige Spekulationen erlaubt: Die Diversifikation des ETF, der 503 verschiedene Aktien aus 11 unterschiedlichen Sektoren beinhaltet, könnte ein entscheidendes Motiv sein. Millennium Management hält insgesamt Anteile an über 4.000 Aktien und Fonds, was auf eine grundsätzliche Präferenz für eine breit gestreute Risikostruktur schließen lässt. Zudem dürfte der bemerkenswerte Ertrag des SPDR S&P 500 ETF ebenfalls auf Englanders Interesse gestoßen sein. Seit der Auflegung des Fonds im Januar 1993 erwirtschaftete er eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10,41%. Im Jahr 2024 liegt der Kurszuwachs bisher bei fast 27% mit noch höheren Gesamterträgen. Bemerkenswerterweise ist Millenniums zweigrößte Position ein weiterer S&P 500 Index-ETF, der iShares Core S&P 500 ETF. Trotz der bei den gehaltenen Aktien geringen Unterschiede und einem niedrigeren jährlichen Kostenfaktor reduzierte Englander seinen Bestand an diesem ETF im dritten Quartal um etwa 20%. Wieso diese divergente Strategie verfolgt wurde, bleibt im Dunkeln.