Auf der Suche nach Höchstgewinnen setzen Investoren häufig auf Wachstumsaktien. Doch sind diese volatilen Titel nicht die einzige Möglichkeit, um den Schritt zum Millionär zu schaffen. Wertaktien, ob individuell ausgewählt oder in Form von ETFs wie dem Vanguard Value ETF, bieten ebenfalls großes Potenzial, vor allem in wirtschaftlich turbulenten Zeiten.
Der klassische Disput zwischen Wachstums- und Wertaktien bleibt bestehen. Wachstumsaktien können dramatische Anstiege, aber auch ebenso drastische Abstürze erleben. Wertaktien, oft weniger aufregend, bieten jedoch Sicherheit und Zuverlässigkeit, gerade wenn die Konjunktur schwächelt. Zudem zahlen die meisten von ihnen ordentliche Dividenden. Dennoch haben Wachstumsaktien in den letzten Jahren deutlich besser abgeschnitten, oft begünstigt durch niedrige Zinssätze und technologische Durchbrüche wie Smartphones und künstliche Intelligenz.
Die jüngsten Zinserhöhungen der Federal Reserve in den Jahren 2022 und 2023 drückten die allgemeine Zinslandschaft nicht auf historische Tiefs, doch eine Reduktion um 50 Basispunkte vor einigen Wochen signalisiert weitere mögliche Senkungen. Zinssätze werden dennoch wahrscheinlich weit über den Niveaus der Jahre 2009 bis 2021 bleiben, was Wertaktien einen neuen Vorteil verschafft.
Skeptiker halten dagegen, dass Unternehmen heute weitgehend unabhängig von Konjunkturzyklen agieren und Innovation sowie Umstände die hauptsächlichen Treiber sind. Tatsächlich verschmelzen Wachstums- und Wertindustrien zunehmend, wodurch die unterschiedlichen Performances schwerer klischeehaft zu bewerten sind. Dennoch zeigt die Vergangenheit: Wertaktien übertreffen Wachstumsaktien langfristig um durchschnittlich 4,4 Prozentpunkte pro Jahr seit 1927.
Der Trend der letzten Dekade war vielleicht nur eine temporäre Verschiebung. Die Analystengemeinschaft kommt nun ebenfalls verstärkt auf diesen Gedanken zurück. Savita Subramanian, Leiterin für US-Aktienstrategie bei Bank of America, empfiehlt, Großunternehmen mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis zu beachten. Auch Vanguard und Dodge & Cox stimmen überein, dass Wachstumsaktien überbewertet und Wertaktien unter ihrem langfristigen Normpreis gehandelt werden.
Es geht letztlich um Strategie und Disziplin. Der Vanguard Value ETF könnte tatsächlich der Weg zum Millionär sein, sofern man diszipliniert bleibt und regelmäßig investiert. Zahlreiche Zeiten zeigen, dass sowohl Wachstums- als auch Wertfonds, wie der SPDR S&P 500 ETF Trust oder der Vanguard Growth ETF, potenziell hohe Gewinne bieten können.
Disziplinierte Investitionen, besonders unter Einbeziehung von Dividenden, sind dabei der Schlüssel zum Erfolg. Zum jetzigen Zeitpunkt erscheint der Vanguard Value ETF besonders attraktiv.