Der S&P 500 ist ein Index, der 500 Unternehmen umfasst, die an US-Börsen notiert sind. Der Eintritt in diesen Index gilt als prestigeträchtig und bleibt nur den qualitativ hochwertigen Unternehmen vorbehalten. Die Auswahl erfolgt durch das Index-Komitee, wobei Unternehmen profitabel sein müssen und eine Marktkapitalisierung von mindestens 18 Milliarden US-Dollar aufweisen müssen. Diese Schwelle steigt im Laufe der Zeit, da der S&P 500 nach Marktkapitalisierung gewichtet ist und somit größere Unternehmen einen stärkeren Einfluss auf die Indexleistung haben.
Technologie ist derzeit der größte Sektor im S&P 500, der mit einem Gewicht von 31,4 % vertreten ist. Zu den Giganten dieses Sektors zählen unter anderem Microsoft, Apple und Nvidia, deren Marktkapitalisierungen in die Billionen gehen.
Der S&P 500 Growth Index konzentriert sich auf etwa 231 der leistungsstärksten Aktien des regulären S&P 500 und schließt die weniger dynamischen Unternehmen aus. Die Auswahl basiert auf Faktoren wie dem Momentum und dem Umsatzwachstum der beteiligten Unternehmen. So überrascht es nicht, dass die Technologiebranche beeindruckende 50,2 % des Growth Indexes ausmacht. Nvidia zum Beispiel verzeichnete im letzten Quartal ein Umsatzwachstum von 262 % im Vergleich zum Vorjahr, und die Aktien des Unternehmens stiegen in den letzten 12 Monaten um 200 %.
Ein großer Vorteil des Growth Index ist die vierteljährliche Neugewichtung, bei der Aktien, die nicht mehr den Anforderungen entsprechen, entfernt und durch besser geeignete Unternehmen ersetzt werden. Dies hat dazu geführt, dass der Growth Index langfristig den regulären S&P 500 übertroffen hat.
Der Vanguard S&P 500 Growth ETF ist konzipiert, um die Performance des S&P 500 Growth Index nachzuverfolgen, indem er dieselben Aktien hält und ähnliche Gewichtungen aufrechterhält. Im Vergleich zur Performance des regulären S&P 500 zeigt sich der Vanguard ETF als überlegener Akteur. In den letzten 12 Monaten lieferte der ETF eine Rendite von 36,5 % im Vergleich zu den 30,2 % des S&P 500.
Der Vanguard ETF hat seit seiner Gründung im Jahr 2010 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 15,9 % erwirtschaftet, was über der durchschnittlichen jährlichen Gewinnrate des S&P 500 von 13,7 % liegt. Dank des Zinseszinseffekts sind die Unterschiede in der Rendite in Dollar ausgedrückt beachtlich.
Angesichts des anhaltenden Fortschritts in den Bereichen Cloud Computing, Halbleiter und künstliche Intelligenz dürfte der Technologiesektor weiterhin eine dominierende Rolle spielen, was dem Vanguard ETF zugutekommt.
Sollte es dennoch zu einem Wechsel in der Marktführung kommen, wird der Growth Index entsprechend angepasst. Dadurch bleibt die Phase einer eventuellen Underperformance im Vergleich zum S&P 500 voraussichtlich nur kurzweilig.