USA: Breite Wirtschaftsgräben - Einblicke in die Dynamik der US-Börsenlandschaft

Globale und heimische Investoren navigieren trotz Schwankungen geschickt durch die Höhen und Tiefen des US-Aktienmarktes. Marktbeobachter warnen zwar vor kurzfristigen Fluktuationen, doch die langfristigen Perspektiven, insbesondere die des S&P 500, unterstreichen die Widerstandsfähigkeit und den Wert solcher Investitionen. McKinsey & Company betont, dass die Marktkapitalisierung der im S&P 500 gelisteten Unternehmen von etwa zehn Billionen Dollar im Jahr 2001 bis Mitte Juni 2022 auf beeindruckende 32 Billionen Dollar anstieg. Die durchschnittlichen jährlichen Gesamtrenditen (inklusive Dividenden) beliefen sich zwischen 1996 und Mitte 2022 auf rund neun Prozent in nominalen und 6,8 Prozent in realen Werten. Trotz heftiger Abschwünge, insbesondere während der Jahre 2000 bis 2002, 2008 und der ersten Jahreshälfte 2022, zeigten sich die S&P 500-Renditen über diesen Zeitraum hinweg nur fünfmal rückläufig. Die makroökonomischen Indikatoren könnten daher entscheidend dazu beitragen, die zukünftige Entwicklung der Aktienmärkte besser zu antizipieren. Die jüngste Zinssenkung der US-Notenbank um bemerkenswerte 50 Basispunkte statt der erwarteten 25 Basispunkte zeigt die Bemühungen, das Wirtschaftswachstum und den Arbeitsmarkt zu stützen. Historisch gesehen bietet die US-Notenbank zwar gewöhnlich mehr Transparenz in ihren Entscheidungen, jedoch kam diese unerwartete Entscheidung unter anderem aufgrund des zögernden Arbeitsmarktes. Russell Investments prognostiziert, dass die Fed bei den verbleibenden Sitzungen 2024 kontinuierlich Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, ebenso im Jahr 2025. Entsprechend wären die Zinsen bis nächstes Jahr im Bereich der „normalen“ oder gleichgewichtigen Rate von drei bis 3,25 Prozent. Eine sanfte Landung der Wirtschaft könnte durch die Kombination niedrigerer Zinsen und stabiler Fundamentaldaten besonders im Immobiliensektor und bei Small Caps vorteilhaft sein. Für den Rest des Jahres 2024 und 2025 werden positive Auswirkungen der Fed-Zinssenkungen auf Wirtschaft und Märkte erwartet. Wells Fargo-Analysten sehen auch Vorteile für die globale Wirtschaft, da andere Zentralbanken ähnliche Schritte angekündigt haben oder ankündigen werden. Experten glauben, dass die Erwartungen an Zinssenkungen dazu führen, dass Investoren ihre Portfolios umstrukturieren und sich auf zins-sensitive öffentliche Unternehmen wie Dividendenzahler, Telekommunikationsriesen, Versorgungsunternehmen und REITs konzentrieren. Auch langfristig stabile Unternehmen sollten ihre Ausgaben und Investitionen erhöhen, was sich auf deren Aktienkurse positiv niederschlagen sollte. Unsere Methodik zum Auflisten der acht besten "Wide Moat"-Aktien umfasst gründliche Online-Suchen und die Analyse von VanEck Morningstar Wide Moat ETFs sowie die Betrachtung von durchschnittlichen Analysten-Kurszielen. Die Aktien wurden nach ihrem Potenzial per Stichtag 21. September gerankt. Hedge-Fonds-Stimmungen im zweiten Quartal 2024 wurden ebenfalls berücksichtigt. U.S. Bancorp, ein diversifizierter Finanzdienstleister, rangiert auf Platz sechs unserer Liste. Die Breite des Leistungsportfolios von U.S. Bancorp und Initiativen in den Bereichen Akquisitionen und Partnerschaften stärken seine Wettbewerbsvorteile. Analysten, darunter Morgan Stanley, sind optimistisch und erhöhten ihre Kursziele.