US-Immobilienmarkt im Fokus: Fed-Zinssenkung und Arbeitsmarkt als Schlüsselfaktoren

Die jüngste Zinssenkung der Federal Reserve hat die Tür für potenziell niedrigere Hypothekenzinsen geöffnet, doch Fachleute der Branche richten ihren Blick über die Zentralbankpolitik hinaus, um zu verstehen, wohin die Zinsen bis Jahresende tendieren könnten. Laut Logan Mohtashami, leitender Analyst bei HousingWire, wird die Stärke oder Schwäche des Arbeitsmarktes maßgeblich bestimmen, wie tief die Hypothekenzinsen fallen können. "Die Geschichte der Hypothekenmargen war 2024 positiv, während sie 2023 negativ war", so Mohtashami in seiner Analyse der Woche. "Wir haben eine deutliche Bewegung gesehen, die geholfen hat, und wir haben noch etwas Spielraum, um zu den historischen Normen zurückzukehren. Dies könnte dazu beitragen, dass die Hypothekenzinsen auf etwa 5,75% sinken." Zu Beginn des Jahres sagte Mohtashami eine Spanne von 5,75% bis 7,25% für 30-jährige Hypotheken bis Ende 2024 voraus. Mit dem aktuellen durchschnittlichen Zinssatz für 30-jährige konforme Darlehen von 6,18% laut Mortgage News Daily scheint diese Vorhersage zunehmend wahrscheinlich. Der jüngste Abwärtstrend der Zinsen hat dem Immobilienmarkt neues Leben eingehaucht, wobei die Anträge auf Hauskäufe vier Wochen in Folge gestiegen sind – die längste Serie des Jahres. Der Effekt auf den Hausverkauf ist jedoch gemischt: Während der Verkauf neuer Häuser im Aufwind ist, kämpfen bestehende Hausverkäufe weiterhin und fielen im August um 2,5% im Vergleich zum Vormonat, so die National Association of Realtors. Noah Rosenblatt, Mitbegründer von UrbanDigs, warnt jedoch, dass der Immobilienmarkt noch nicht vollständig stabilisiert sei. "Wir haben noch Unsicherheiten durch die anstehenden Wahlen, lokale politische Unwägbarkeiten und geopolitische Herausforderungen, die den Investoren und Käufern Sorgen bereiten und die Tiefe und Dauer dieser Erholung dämpfen könnten", sagte Rosenblatt. Hinzu kommt, dass viele aktuelle Eigenheimbesitzer zögerlich sind, zu verkaufen und höhere Zinsraten für neue Hypotheken in Kauf nehmen. Eine Analyse von Redfin, basierend auf Daten der Federal Housing Finance Agency, zeigt, dass sechs von sieben Hypothekeninhabern Zinsen unter 6% haben, was einen "Lock-in"-Effekt erzeugt und das Angebot verknappt. Während bevorstehende wirtschaftliche Datenveröffentlichungen, einschließlich des BIP und des Personal Consumption Expenditures Index, laut Afifa Suburi, Kapitalmarktanalystin bei Veterans United Home Loans, die Zinsen wahrscheinlich nicht beeinflussen werden, richten sich alle Augen auf den Arbeitsmarkt. Kevin Ryan, CFO von Better, stellte in einem Interview mit HousingWire fest, dass die Fed-Politiker derzeit mehr auf den Arbeitsmarkt als auf die Inflation achten. "Die Fed wird voraussichtlich weiterhin abhängig von den Daten in diesem Neuausrichtungsprozess bleiben", sagte Ryan. "Ich sehe einen sich langsam erholenden Immobiliensektor. Wenn Sie in 18 Monaten aufwachen, werden die Zinsen deutlich niedriger sein." Mit fortschreitendem Jahr werden Arbeitsmarktdaten, Fed-Politik und Hypothekenmargen entscheiden, ob die Zinsen unter die von Mohtashami prognostizierte Spanne fallen können.