Der US-Dollar verharrt nahe seiner Jahrestiefststände, während sich die Märkte auf den Beginn eines erwarteten Zinssenkungszyklus durch die US-Notenbank einstimmen. Erste Maßnahmen könnten in Form einer erheblichen Zinssenkung erfolgen, was den Dollar weiter schwächen dürfte.
Der Euro erlebte über Nacht einen Aufschwung und erreichte 1,1138 USD, nahe dem Jahreshoch von 1,1201 USD gegenüber dem Dollar. Der Yen, der während des feiertagsbedingten Handels am Montag kurzzeitig auf unter 140 gesunken war, notierte am Dienstagmorgen bei 140,96, da Händler ihre Tätigkeit in Tokio wieder aufnahmen.
Eine anhaltende Unterschreitung der 140,00-Marke könnte den Weg zum Tiefststand vom Januar bei 127,215 ebnen. Unterdessen stiegen die Fed-Funds-Futures am Montag, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte auf 67 % erhöhte, im Vergleich zu 30 % vor einer Woche. Medienberichte hatten die Wahrscheinlichkeit einer aggressiveren Lockerung wiederbelebt.
„Unabhängig davon, ob die Fed am Mittwoch 25 oder 50 Basispunkte senkt, gehen wir davon aus, dass die Kommunikation der Fed 'dovish' sein wird“, erklärte ein Stratege von Macquarie in einer Kundenmitteilung. „Der USD könnte gegenüber den wichtigsten Währungen bei einem sehr dovishen Ton abwerten, selbst bei einer Senkung um 25 Basispunkte. Die größten Verluste dürften gegen den JPY auftreten, da der Kontrast zwischen den Ausblicken der Fed und der BoJ am stärksten bleibt."
Die Bank of Japan dürfte ihre Politik am Freitag unverändert lassen, aber signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen, möglicherweise wird das nächste Treffen im Oktober zu einem Entscheidungsmeeting.
Das britische Pfund, die in diesem Jahr am besten performende G10-Währung mit einem Anstieg von 3,9 % gegenüber dem Dollar, hat ebenfalls durch Zeichen der Widerstandsfähigkeit der britischen Wirtschaft und hartnäckiger Inflation gegen den Dollar zugelegt. Es überschritt am Montag die Marke von 1,32 USD und notierte zu Beginn der asiatischen Sitzung bei 1,3209 USD. Die Bank of England wird allgemein erwartet, die Zinsen bei ihrem Treffen am Donnerstag bei 5 % zu halten, wobei die Märkte eine 36%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung einpreisen.
Der australische und neuseeländische Dollar stiegen ebenfalls am Montag und erreichten am Dienstag 0,6750 USD bzw. 0,6192 USD, da Händler ihren Fokus mehr auf die Fed richteten als auf Anzeichen einer Vertiefung der wirtschaftlichen Schwierigkeiten in China.
Die chinesischen Märkte bleiben bis Mittwoch aufgrund der Feiertage geschlossen, während der Yuan im Offshore-Handel bei 7,1000 stabil geblieben ist. Der US-Dollar-Index sank über Nacht um 0,4 % auf 100,7, nahe seinem Tiefststand in diesem Jahr bei 100,51.
Im Laufe des Tages werden noch US-Einzelhandelsumsatzzahlen und kanadische Verbraucherpreisindexdaten veröffentlicht. Die Hauptaufmerksamkeit liegt jedoch auf der Sitzung der Fed am Mittwoch.