Die US-amerikanischen Aktienmärkte konnten am Freitag zulegen und verbuchten starke wöchentliche Gewinne, nachdem die Wall Street ihre Erwartungen an eine deutliche Zinssenkung durch die Federal Reserve überraschend nach oben korrigierte.
Der S&P 500 stieg um etwa 0,2 %, während der technologieorientierte Nasdaq Composite leicht über die Nulllinie kletterte und damit auf eine fünf Tage andauernde Gewinnserie für beide Indizes hindeutete. Auch der Dow Jones Industrial Average legte um rund 0,2 % zu.
Der Markt reagiert positiv auf die steigende Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt durch die Fed, nachdem angesichts jüngster Inflations- und Arbeitsmarktdaten die Chancen für einen solchen Schritt nahezu abgeschrieben worden waren. Händler preisen nun eine 45%ige Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt in Höhe von 50 Basispunkten in der kommenden Woche ein, verglichen mit nur 15 % noch am Donnerstag.
Die Chancen auf eine Reduzierung um 0,5 % haben sich insbesondere durch Berichte der Financial Times und des Wall Street Journals deutlich erhöht, dass die Entscheidung der Fed am 18. September sehr knapp ausfallen wird. Der einflussreiche ehemalige Präsident der New Yorker Fed, Bill Dudley, befeuerte die Diskussion zudem, indem er einen „starken Fall“ für eine tiefere Zinssenkung sah.
Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe sank am frühen Freitag um 3 Basispunkte auf etwa 3,65 %, während die Rendite zweijähriger Anleihen, die als sensibel gegenüber der Geldpolitik gelten, auf knapp über 3,58 % fiel.
In den letzten Tagen wurden die Märkte durch spekulationsbedingte Schwankungen darüber erschüttert, ob die Fed eine Zinssenkung um einen viertel oder einen halben Punkt vornehmen wird – dies als erster Zinssenkungsschritt in diesem Zyklus. Sorgen über einen Abschwung des Arbeitsmarktes und das Risiko einer Rezession haben zu dieser Volatilität beigetragen. Dies könnte sich nach Einschätzung der Wall Street fortsetzen, sollte es tatsächlich zu einem Schritt in Höhe von 0,5 % kommen.