In der Welt der Fintech-Unternehmen war Upstart einst der leuchtende Stern am Horizont. Nach dem Börsengang im Dezember 2020 schossen die Aktien in einem Zeitraum von zehn Monaten um beeindruckende 1.190% in die Höhe und erreichten im Oktober 2021 ihren Höchststand. Seitdem ist der Glanz jedoch verblasst, und die Aktienpreise befinden sich größtenteils im Sinkflug.
Aktuell notieren die Aktien 90% unter ihrem Allzeithoch. Doch in den letzten zwei Monaten konnte Upstart positive Signale am Markt setzen. Die entscheidende Frage bleibt: Könnte der Kauf dieser Aktien eine lebenslange Absicherung bieten?
Das Unternehmen hat eine auf Künstlicher Intelligenz basierende Plattform entwickelt, die über 1.600 Variablen potenzieller Kreditnehmer analysiert. Dieses Tool wird von mehr als 100 Bankpartnern genutzt, um die Kreditvergabe zu erleichtern. Upstart automatisiert dabei den gesamten Kreditprozess und erhebt für die Bereitstellung seines KI-Modells eine Gebühr, was ein disruptives Potenzial gegenüber traditionellen FICO-basierten Bewertungen darstellt.
Dennoch bleibt Upstart ein verhältnismäßig kleiner Spieler im gigantischen Markt, der vom Management auf 3,1 Billionen Dollar für private, Auto-, Kleinunternehmer- und Immobilienkredite geschätzt wird. Ein kürzlich erfolgter Zinssatzrückgang durch die US-Notenbank könnte die Nachfrage beleben, bleibt jedoch eine externe Einflussgröße.
Abseits des positiven Potenzials gibt es auch Schattenseiten. Der Umsatz von Upstart sank in den Jahren 2022 und 2023 um jeweils 1% und 39%. Der zukünftige Erfolg hängt stark von externen Faktoren ab, besonders den Zinssätzen. Weiterhin steht das Unternehmen vor einer ernsthaften Konkurrenzsituation mit Großbanken wie JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo und Citigroup, die ebenfalls ihre KI-Fähigkeiten ausbauen.
Bei einer aktuellen Bewertung von 3,4 Milliarden Dollar bestünde die Möglichkeit, dass Upstart im Wert steigt. Doch liegt es an etlichen Voraussetzungen, dass dies gelingt. Analysten sehen dies weniger optimistisch. Eine überlegte Abwägung der Risiken und Chancen ist für potenzielle Investoren unabdingbar.