Unicredit zieht die Fäden: Milliardenübernahme in Italien und deutsche Ambitionen

Die italienische Großbank Unicredit hat ihre Pläne zur Übernahme der Banco BPM bekannt gegeben und unterstreicht damit ihre Ambitionen, die Kräfte auf dem heimischen Markt zu bündeln. Mit einem Übernahmeangebot von rund 10 Milliarden Euro an die Banco-BPM-Aktionäre plant Unicredit-Chef Andrea Orcel die Position des Instituts in Italien weiter zu stärken. Unicredit bietet 0,175 eigene Aktien je Banco-BPM-Anteil, was bei rund 1,5 Milliarden Aktien der Banco BPM etwa 265 Millionen eigene Papiere erfordert. Diese Kapitalmaßnahme würde eine Erhöhung um rund 16 Prozent bedeuten, wobei der aktuelle Börsenkurs leicht über dem Angebotspreis notiert. Dennoch liegt der gebotene Kurs etwa 15 Prozent über dem Kurs von Anfang November, was von einem kurzeitigen Anstieg der Banco BPM Aktien begleitet wurde. Gleichzeitig stuft Orcel das Engagement der Unicredit an der Commerzbank als reine Finanzinvestition ein und dämpft somit Spekulationen über eine bevorstehende Übernahme der deutschen Bank. Die Aktie der Commerzbank leidet unter diesen Äußerungen und zeigt entsprechend deutliche Verluste, nachdem sie zuvor von Übernahmespekulationen Auftrieb erhalten hatte. Trotz Unicredits Beteiligung von über 20 Prozent an der Commerzbank, verhält sich die Bundesregierung kritisch gegenüber einer potenziellen Übernahme. Bundesfinanzminister Jörg Kukies bestätigte kürzlich die ablehnende Haltung der Regierung. Orcel selbst sieht keinen Grund zur Eile und erwartet, dass die politische Lage sich klären wird, bevor er eine endgültige Entscheidung über die Strategie der Bank trifft. In Deutschland ist die Unicredit seit der Übernahme der HVB stark vertreten und bleibt wachsam gegenüber Marktentwicklungen. Derweil hofft Orcel, durch die Integration der Banco BPM etwa 900 Millionen Euro jährlich an Einsparungen zu erzielen und den Zusammenschluss bis Sommer 2025 abzuschließen. Die strategische Kombination der Unicredit mit der Banco BPM könnte nicht nur Kosten senken, sondern auch den Ertrag um jährlich 300 Millionen Euro steigern. Die Unicredit zeigt sich zuversichtlich, dass durch diesen Move Synergien freigesetzt und die Marktpräsenz im hart umkämpften italienischen Bankensektor gesichert werden können.