Die Aktien von Uber haben 2024 bislang turbulente Zeiten erlebt und mit lediglich 12% Zuwachs im letzten Jahr den breiten Markt hinter sich gelassen. Dennoch bleibt die optimistische Einschätzung vieler Analysten bestehen, da die jüngste Underperformance nicht auf Schwächen in den geschäftlichen Fundamentaldaten des Unternehmens zurückzuführen ist. Uber konnte solide Umsätze und Gewinnwachstum verzeichnen und zudem beeindruckenden Cashflow generieren. Größter Hemmschuh für die Stimmung der Anleger scheint die Sorge um die Zukunft der Fahrdienstbranche zu sein, die durch die Einführung von Robotaxis in den kommenden Jahren beeinträchtigt werden könnte.
Obwohl diese Befürchtung berechtigt ist, bleibt sie momentan ein entfernteres Risiko. Uber hat sowohl die Fähigkeit als auch die Flexibilität, sich neuen Technologien anzupassen, Investitionen zu tätigen, sein Geschäftsmodell zu diversifizieren und ein finanziell tragfähiges Ökosystem in der breiteren Mobilitätsbranche aufrechtzuerhalten.
Ein überzeugendes Argument für die Kaufempfehlung der Uber-Aktie im Jahr 2025 basiert auf der Wertsteigerung seines Ride-Sharing- und Essenslieferdienstgeschäfts. Ein Blick auf Ubers Umsatzentwicklung der letzten Jahre zeigt, dass das Unternehmen in den vergangenen zwölf Monaten einen Umsatz von fast 42 Milliarden Dollar erzielte, während dieser 2019 noch bei 13 Milliarden Dollar lag.
Mit einer Vervierfachung des Umsatzes über die letzten fünf Jahre überrascht es nicht, wenn sich dieser Wachstumstrend fortsetzt – vielleicht nicht mehr ganz so dynamisch, dennoch mit spürbarer Intensität. Immer mehr Menschen erkennen den Komfort von Fahrdienst- und Essenslieferdiensten an. Eine mögliche Ursache könnte auch in den steigenden Kosten für den Autobesitz in vielen Teilen der Welt liegen, die vor allem in großen Städten die Nutzung von Fahrdiensten begünstigen.
Analysten schätzen, dass Ubers Umsatz im Jahr 2024 um 17,3% wachsen könnte, gefolgt von einem Wachstum von 15,7% und 15,6% in den Jahren 2025 und 2026. Zudem dürfte Uber sein zweites volles Jahr der Rentabilität melden, und Projektionen prognostizieren ein EPS-Wachstum (CAGR) von beeindruckenden 41,2% über die nächsten drei bis fünf Jahre. In Anbetracht dessen, dass Uber derzeit mit einem voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22,5 gehandelt wird, und sollten sich die langfristigen Wachstumschätzungen als zutreffend erweisen, erscheint das PEG-Verhältnis von 0,55 äußerst günstig.