Künstliche Intelligenz (KI) Aktien befinden sich derzeit auf einer Talfahrt, nur wenige Wochen nach einem breiteren Marktausrutscher im Technologiesektor. Prominente KI-Unternehmen haben zweistellige Kursverluste innerhalb von 24 Stunden erlitten, was auf eine beunruhigende Marktunsicherheit hinweist. Besonders betroffen ist NVIDIA, deren Marktkapitalisierung um fast 300 Milliarden US-Dollar geschrumpft ist. Der NASDAQ Composite Index ist an einem einzigen Handelstag um mehr als 3% gefallen. Die überhöhten Bewertungsniveaus von KI-Aktien sind ein weiterer Faktor für den jüngsten Wertverlust, der innerhalb weniger Stunden fast eine Billion US-Dollar aus dem Sektor vernichtete.
Hinsichtlich des führenden KI-Chip-Herstellers gibt es Berichte über wachsende Bedenken der US-Behörden bezüglich der fast monopolartigen Stellung des Unternehmens bei der Bereitstellung von GPUs. Trotz Kooperationen mit Tech-Giganten wie Google, Amazon, Microsoft und Meta, droht dem Unternehmen nun möglicherweise eine kartellrechtliche Untersuchung seitens des Justizministeriums. Diese Entwicklungen werden auch durch die kürzliche Übernahme von Run:ai, einem israelischen Spezialisten für GPU-Orchestrierungssoftware, weiter angeheizt.
Zusätzlich zu den spezifischen Marktbewegungen belasten makroökonomische Entwicklungen die KI-Aktien. Geringere Wachstumszahlen aus China beeinflussen die Preise für Kupfer und seltene Erden, die essenzielle Komponenten für KI-Geräte sind. US-Fertigungsdaten zeigen ebenfalls einen Rückgang der Neuzugänge und einen Anstieg der Lagerbestände im August, was zu einer insgesamt moderaten Schrumpfung der Fertigungsaktivitäten führte. Anlagennotizen von JP Morgan und BlackRock haben zudem Schlagzeilen gemacht, indem sie die Rentabilität steigender KI-Investitionen in Frage stellen.
Apple Inc. plant die baldige Markteinführung der nächsten iPhone-Generation, die weltweit für großes Aufsehen sorgt. Analysten an der Wall Street erwarten, dass die neuen KI-Funktionen dieser Geräte nicht rückwärtskompatibel sein werden und somit einen bedeutenden Upgrade-Zyklus auslösen. Da rund 50% der Gesamteinnahmen von Apple durch iPhones generiert werden, spekulieren Investoren auf positive Impulse durch diese Einführung. Verzögerte iPhone-Verkäufe haben das Umsatzwachstum in den letzten Jahren gebremst, was wiederum Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Gewinnentwicklung geweckt hat.
Apple Inc. wird an der Börse mit einem Forward-KGV von 32 gehandelt, was darauf hinweist, dass ein Großteil des KI-Hypes bereits eingepreist ist. Zum Vergleich: Google wird mit einem Forward-KGV von 21 bewertet, während Meta fast bei 25 liegt. Diese Diskrepanz verdeutlicht, dass Apple-Aktien fast 50% höher im KGV im Vergleich zu Google und 40% höher als Meta gehandelt werden.
Zusammenfassend belegt Apple Inc. den zweiten Platz auf unserer Liste der momentan angesagten KI-Aktien. Obwohl wir das Potenzial von Apple als Investment anerkennen, sehen wir in einigen KI-Aktien größere Chancen auf kurze Sicht höhere Renditen zu erzielen.