In einem Jahr, in dem viele Investoren lediglich den Markt durch einfaches Investieren in Indexfonds nachbilden, bietet TriCo Bancshares tatsächlich eine erfreuliche Überraschung. Der Aktienkurs des Unternehmens ist im letzten Jahr um beachtliche 37% gestiegen und übertrifft damit deutlich die Marktperformance von rund 28% im selben Zeitraum (ohne Dividenden). Langfristig betrachtet fiel die Rendite jedoch mit einem Zuwachs von nur 8,1% über drei Jahre recht moderat aus.
Die jüngste robuste 7-Tage-Performance von TriCo Bancshares wirft die Frage auf: Welche Rolle spielen die Fundamentaldaten des Unternehmens bei der langfristigen Rendite der Aktionäre?
Die effizienten Markthypothese wird weiterhin diskutiert und unterrichtet, doch es zeigt sich immer wieder, dass Märkte oft überreagieren und Investoren nicht immer rational handeln. Ein überaus nützlicher, wenn auch nicht perfekter Ansatz zur Beurteilung der Unternehmensstimmung ist der Vergleich von Gewinn pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.
Interessanterweise sank TriCo Bancshares' Gewinn pro Aktie im letzten Jahr um 15%. Diese Entwicklung lässt vermuten, dass der Markt nicht allein aufgrund des Gewinnwachstums das Unternehmen bewertet. Tatsächlich, wenn das EPS sinkt, aber der Aktienpreis steigt, deutet dies darauf hin, dass der Markt andere Faktoren berücksichtigt.
Bemerkenswert ist der CEO von TriCo Bancshares, der weniger als der Median in vergleichbaren Unternehmen verdient. Doch abgesehen von der CEO-Vergütung ist die zentrale Frage, ob das Unternehmen die Gewinne in Zukunft steigern kann. Bevor Sie in TriCo Bancshares investieren, empfiehlt es sich, die kostenfreien Analystenprognosen genauer anzusehen.
Für Investoren ist es wichtig, die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) neben der Aktienkursrendite zu betrachten. Die TSR umfasst den Wert ausgegliederter Unternehmen oder vergünstigter Kapitalerhöhungen sowie gezahlte Dividenden, die unter der Annahme der Reinvestition berechnet werden. Im Fall von TriCo Bancshares beträgt die TSR im letzten Jahr eindrucksvolle 42%, was die reine Aktienkursrendite bei Weitem übertrifft. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre zusätzlich gesteigert.
Es ist erfreulich, dass die Aktionäre von TriCo Bancshares in den letzten zwölf Monaten eine Gesamtrendite von 42% erzielt haben, inklusive der Dividende. Dieser Erfolg übertrifft die jährliche TSR von 6% über fünf Jahre. Ein Hinweis darauf, dass die Marktstimmung gegenüber dem Unternehmen aktuell positiv ist, möglicherweise resultierend aus einer realen Geschäftsdynamik. Es könnte daher ein guter Zeitpunkt sein, sich intensiver mit dem Unternehmen zu befassen. Marktbedingungen sind zweifellos relevant für die Aktienkursentwicklung, doch es gibt auch entscheidende interne Faktoren. So haben wir beispielsweise ein Warnsignal für TriCo Bancshares entdeckt, das Investoren vor einem Investment berücksichtigen sollten.
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