Der Elektrofahrzeugriese Tesla, einst Vorreiter auf dem EV-Markt, sieht sich derzeit mit einer Fülle von Herausforderungen konfrontiert, die seinen Aktienkurs erheblich belasten könnten. Trotz bemerkenswerter Innovationskraft und einer beeindruckenden Palette von Modellen wie dem Model 3, Model Y, Model X und dem neuen Cybertruck, sind die Aktien von Tesla seit ihrem Höchststand im Jahr 2021 um 39% gefallen und hinken weiterhin dem S&P 500 hinterher.
Ein entscheidender Faktor für Teslas derzeitige Schwäche sind rückläufige Verkaufszahlen, die in den ersten beiden Quartalen 2024 um 6,5% gegenüber dem Vorjahr gesunken sind. Besonders enttäuschend waren die Auslieferungen im dritten Quartal, die nicht den Erwartungen der Wall Street entsprachen. Preissenkungen, die ursprünglich eingeführt wurden, um die Nachfrage zu steigern, haben sich negativ auf die Bruttogewinnmargen ausgewirkt, die nun auf die Hälfte ihres Höchststands von vor drei Jahren gesunken sind.
Verstärkt wird dieser Druck durch den sich verschärfenden Wettbewerb auf dem Markt, speziell durch günstigere Modelle wie den in China produzierten BYD Seagull, der für unter 10.000 Dollar erhältlich ist. Angesichts solcher Konkurrenz erwägt Tesla die Einführung eines eigenen kostengünstigen Modells, um niedrigere Einkommensgruppen anzusprechen. Darüber hinaus gibt es allgemein betrachtet einen Rückgang der EV-Verkäufe um 44% in Europa, was darauf hindeutet, dass Verbraucher verstärkt günstigere benzinbetriebene Fahrzeuge bevorzugen könnten.
Teslas hohe Bewertung steht nicht im Einklang mit der Gewinnentwicklung des Unternehmens, speziell wenn man sie mit anderen Technologieriesen wie Nvidia vergleicht. Nvidia hat die Reaktion auf seine Innovationen im Griff, mit einem prognostizierten Gewinnwachstum von 138% im aktuellen Geschäftsjahr, während Teslas Gewinne für 2024 schrumpfen könnten. Anleger halten dennoch an Tesla fest, hoffend, dass die Expansion in zukunftsträchtige Bereiche wie autonomes Fahren und Solartechnologie die Fundamentaldaten des Unternehmens langfristig stärken wird.
Die Analysten von The Motley Fool sind sich jedoch einig: Tesla ist derzeit keine der zehn besten Investitionen. Anstatt auf schnelle Gewinne zu setzen, könnte Tesla angesichts der Herausforderungen auf dem EV-Kernmarkt eine sicherere Portfoliooption in Betracht ziehen.