Tesla, mittlerweile als eines der eindrucksvollsten Unternehmen im "Magnificent Seven" Zirkel anerkannt, hat in den letzten zehn Jahren eine bemerkenswerte Aktienkurssteigerung von 1.070 % verzeichnet. Doch in den vergangenen drei Jahren enttäuschte die Aktie viele Anleger.
Der Elektrofahrzeug-Pionier hat zweifellos die Automobilindustrie revolutioniert, indem er populäre EVs weltweit einführte und damit erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung bei traditionellen Automobilunternehmen anregte. Mit einem beeindruckenden Marktanteil von 50 % im US-EV-Markt bietet Tesla fünf verschiedene Passagierfahrzeuge an, und ein kostengünstigeres Modell soll nächstes Jahr folgen.
Ein Blick auf Teslas wirtschaftliche Grundstruktur zeigt deutliche, nachhaltige Wettbewerbsvorteile. Das Unternehmen genießt eine hohe Markenbekanntheit und konnte seit 2020 konsistent positive Gewinne einfahren. Produktionskosten-Vorteile ermöglichen Tesla, Fahrzeuge gewinnbringend zu verkaufen, was vielen Konkurrenten nicht gelingt.
Obwohl im zweiten Quartal 78 % von Teslas Umsatz aus dem Automobilgeschäft stammten, arbeiten Optimisten darauf hin, dass diese Diversifizierung in Zukunft zunimmt. Die Entwicklung des AI Dojo Supercomputers könnte vollautomatisiertes Fahren und eine mögliche Robotaxi-Dienstleistung einführen, was die finanziellen Aussichten erheblich verbessern könnte.
Kritiker verweisen jedoch auf das verlangsamte Wachstum des Unternehmens. Während Tesla in der Vergangenheit zweistellige jährliche Umsatzgewinne vermelden konnte, hat sich dieses Bild seit Anfang 2023 stark verändert. In den ersten beiden Quartalen des Jahres berichtete das Unternehmen von einstelligem Umsatzwachstum; im ersten Quartal war dieses sogar negativ.
Die Branche führt die niedrigere Nachfrage nach EVs auf die gestiegenen Zinsen zurück, die die Finanzierung eines Autokaufs verteuern. Neben den Preisen spielen auch die Reichweitenangst und das unzureichende Ladenetzwerk weiterhin eine große Rolle bei der Zurückhaltung der Verbraucher.
Teslas anfänglicher Aufstieg wird oft mit einem Hyperscale Softwareunternehmen verglichen, heute ähnelt es jedoch mehr einem typischen Autohersteller, der starkem Wettbewerb sowohl national als auch international ausgeliefert ist. Um die Nachfrage zu stützen, nahm Tesla zahlreiche Preiskürzungen vor.
Diese Maßnahmen und die rückläufigen Verkäufe drückten auch erheblich auf die Gewinnmarge des Unternehmens, die im zweiten Quartal 2024 merklich niedriger ausfiel als im Vergleichszeitraum 2022. Trotz eines Aktienrückgangs von 44 % gegenüber dem Höchstpreis handelt Tesla immer noch zu einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 62, was es zur teuersten Aktie der "Magnificent Seven" macht, obwohl die grundlegende Leistungstag um der am schlechtesten eingeschätzten gehört.
Abschließend bleibt zu sagen, dass Tesla in der Vergangenheit eine beeindruckende Kapitalrendite für die Aktionäre erzielt hat. Doch überwiegen aktuell die Bedenken, weshalb der Kauf der Aktie in Frage gestellt wird.
Bevor Sie in Tesla investieren, sollten Sie jedoch Folgendes bedenken: Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat kürzlich die zehn besten Aktien für Investoren identifiziert – und Tesla gehört nicht dazu. Diese ausgewählten Aktien könnten in den kommenden Jahren unglaubliche Renditen erwirtschaften.