Technologie-Giganten und der KI-Boom: Microsoft und Datadog im Fokus

Microsoft hat mit starken Finanzergebnissen im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 überzeugt und die Prognosen deutlich übertroffen. Der Umsatz stieg um 16 % auf 65,6 Milliarden US-Dollar, insbesondere dank eines kräftigen Wachstums im Bereich Werbung und Cloud-Dienstleistungen. Das nach GAAP berechnete Nettoeinkommen wuchs um 10 % auf 3,30 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Bemerkenswert ist, dass die jüngste Übernahme von Activision den Umsatz um 3 Prozentpunkte erhöhte, jedoch auch den Gewinnwachstum um 2 Punkte schmälerte. Der CEO des Unternehmens, Satya Nadella, kündigte während des Gewinnaufrufs an, dass das Geschäft mit KI im nächsten Quartal einen jährlichen Umsatz von 10 Milliarden US-Dollar überschreiten soll - der schnellste Unternehmensbereich in Microsofts Geschichte, der diese Marke erreicht. Zudem hat sich die Nutzung von Azure OpenAI in den letzten sechs Monaten mehr als verdoppelt, wobei KI rund ein Drittel des Wachstums der Cloud-Dienstleistungen im jüngsten Quartal ausmachte. Wall Street prognostiziert für Microsoft ein jährliches Gewinnwachstum von 15 % bis zum Geschäftsjahr 2027, was eine Bewertung von 35-fachem Gewinn teuer erscheinen lässt. Angesichts der starken Wettbewerbsposition im Bereich Unternehmenssoftware und Cloud-Dienstleistungen könnte eine Prämie dennoch gerechtfertigt sein. Geduldige Investoren könnten in Erwägung ziehen, einige Aktien zu erwerben. Parallel dazu hat Datadog im zweiten Quartal solide Finanzergebnisse gemeldet und die Schätzungen übertroffen. Das Kundenwachstum stieg um 9 % auf 29.200, wobei bestehende Kunden ihre Ausgaben um mehr als 10 % erhöhten. Dies führte zu einem Umsatzanstieg von 26 % auf 690 Millionen US-Dollar und einem Anstieg des bereinigten Nettoeinkommens um 28 % auf 0,46 US-Dollar je verwässerter Aktie. Datadog sieht ein ungenutztes Potenzial von 51 Milliarden US-Dollar im Bereich Observability-Software, mit einem erwarteten jährlichen Wachstum von 11 % bis 2027. Angesichts dessen wird von Datadog ein jährliches Wachstum des bereinigten Gewinns von 19 % bis 2027 erwartet. Die aktuelle Bewertung von 69-fachem bereinigtem Gewinn wirkt teuer. Doch da Datadog seit 12 Quartalen in Folge die Gewinnerwartungen übertroffen hat, könnte sich das Wachstum schneller entfalten als von Analysten geschätzt. Insbesondere die Nachfrage nach generativer KI-Software, unterstützt durch Produkte wie Bits AI und LLM Observability, könnte den Aufschwung ankurbeln. Analysten wie Alex Zukin von Wolfe Research prognostizieren, dass Datadog die am schnellsten wachsende Softwarefirma im Zuge des KI-Booms werden könnte. Am Aktienmarkt bleibt Microsoft dennoch ein fragliches Investment, da der Motley Fool Stock Advisor andere Titel als Top-Picks identifiziert hat. Angesichts der historischen Erfolgsgeschichten, wie beispielsweise bei Nvidia, könnten die empfohlenen Aktien langfristig überdurchschnittliche Renditen erzielen.