Apple, Alphabet und Microsoft zählen zu den maßgeblichen Akteuren in der Technologiebranche und dominieren weit über den Bereich der Halbleiter hinaus. Ein aktueller Vergleich dieser drei Giganten mittels des TipRanks Stock Comparison Tools zeigt auf, dass Alphabet derzeit die besten Anlagechancen bietet.
Besonders Apples Stärke liegt in der Hardware. Produkte wie das iPhone, Mac und Wearables machen über 70% des Umsatzes aus. Zudem profitiert Apple zunehmend von seinem Service-Segment, das inzwischen knapp 30% zum Gesamtumsatz beiträgt.
Alphabet hingegen dominiert im Bereich digitale Werbung, wobei Google Search und YouTube den Großteil der Einnahmen generieren. Die Investitionen in Google Cloud nehmen ebenfalls zu, wenngleich der Abstand zu den Marktführern Azure (Microsoft) und AWS noch groß ist.
Microsoft beeindruckt vor allem im Bereich Cloud- und Unternehmenslösungen. Azure zählt zur zweitgrößten Cloud-Plattform weltweit und treibt maßgeblich das Wachstum, während die traditionellen Softwareprodukte wie Windows und Microsoft 365 weiterhin fest im Markt verankert sind.
Trotz ihrer hohen Bewertungskennzahlen, die über dem Branchendurchschnitt liegen, basieren die positiven Aussichten für Apple, Alphabet und Microsoft auf soliden Geschäftsfundamenten. Zwar sind die Aktien von Apple mit einem Forward P/E von 33.8x, Alphabet mit 21.2x und Microsoft mit 32.9x teuer, doch langfristige Wachstumsaussichten relativieren diese Zahlen. Auf Basis des PEG-Verhältnisses ist Alphabet mit 1.3x am attraktivsten bewertet.
Ein weiteres Kriterium sind die umfangreichen Aktienrückkaufprogramme der drei Unternehmen. Apple hat kürzlich ein rekordverdächtiges Buyback-Programm in Höhe von 110 Milliarden Dollar autorisiert, während Alphabet und Microsoft Programme im Wert von 70 Milliarden und 60 Milliarden Dollar verkündet haben. Diese Rückkaufprogramme belohnen die Aktionäre zusätzlich zu den bescheidenen Dividendenrenditen.
Im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) zeigen alle drei Unternehmen deutliche Fortschritte. Alphabet integriert KI umfassend in Google-Produkte und prognostiziert ein Umsatzwachstum von 11% in den nächsten zwei Jahren. Microsofts Engagement in OpenAI und Azure's AI-Dienste unterstreichen seine führende Position in diesem Bereich, mit einer prognostizierten Umsatzsteigerung von 14.6%. Apple hingegen bleibt hier etwas zurückhaltender, was im moderateren Umsatzzuwachs von lediglich 2.1% resultiert.
Insgesamt sind Apple, Alphabet und Microsoft hervorragende langfristige Investitionen. Doch im Moment überwiegt Alphabet aufgrund seines starken Wachstums, der robusten Kapitalrückflüsse und der attraktiveren relativen Bewertung. Dies wird auch durch die durchschnittlichen Preisanalysen bestätigt, die Alphabet eine potentielle Kurssteigerung von rund 25% zusprechen.