Die Finanzwelt Taiwans blickt gespannt auf einen bevorstehenden Mega-Deal: Der Finanzkonglomerat Taishin hat angekündigt, sein Übernahmeangebot für den Konkurrenten Shin Kong um 25% auf etwa 222,4 Milliarden Taiwan-Dollar (ca. 7 Milliarden USD) zu erhöhen. Dies wäre die größte Fusion in der taiwanesischen Finanzdienstleistungsbranche aller Zeiten.
Die Fusion zwischen Taishin und Shin Kong, die letzten Monat angekündigt wurde, sieht sich nun einer überraschenden Konkurrenz von CTBC Financial gegenüber. Trotz des Konkurrenzangebots favorisiert Shin Kong nach eigenen Angaben weiterhin Taishin als bevorzugten Übernahmeinteressenten.
Taiwans Finanzdienstleistungsbranche ist traditionsgemäß stark auf den heimischen Markt konzentriert. Durch die Fusion hoffen Taishin und Shin Kong, ihre Position international zu stärken und langfristigen Wert zu schaffen.
Im Rahmen des revidierten Angebots wird Taishin 0,672 Stammaktien und 0,175 Vorzugsaktien pro Shin Kong Aktie bieten, was im Vergleich zum vorherigen Angebot von 0,6022 Stammaktien eine deutliche Verbesserung darstellt. Anhand der Schlusskurse vom Mittwoch entspricht das einem Wert von 14,18 Taiwan-Dollar pro Shin Kong Aktie - 25% mehr als ursprünglich angeboten, aber etwas weniger als die 14,55 Taiwan-Dollar pro Aktie, die CTBC für 51% der Anteile in einem Mix aus Aktien und Bargeld bietet.
„Unser Angebot gilt für 100% der Shin Kong Aktionäre, während das Angebot von CTBC nur 51% der Anteile umfasst. Welchen Preis könnten die verbleibenden 49% der Aktionäre von CTBC (oder dem Markt) für ihre Aktien erzielen?“ fragte Taishin Präsident Welch Lin die Reporter und verwies damit auf die Unsicherheit des Konkurrenzangebots.
Eine Fusion zwischen Taishin und Shin Kong würde das Unternehmen zum viertgrößten Finanzkonglomerat auf der Insel machen, mit geschätzten kombinierten Vermögenswerten von etwa 8,3 Billionen Taiwan-Dollar.
CTBC lehnte es ab, zu dem erhöhten Angebot von Taishin Stellung zu nehmen. Sollte CTBC jedoch die Kontrolle über Shin Kong erlangen, würde es zur größten Finanzgruppe Taiwans mit geschätzten kombinierten Vermögenswerten von rund 13,46 Billionen Taiwan-Dollar werden, knapp vor Cathay Financial mit 13,27 Billionen Taiwan-Dollar.
Am Donnerstagmorgen fielen die Aktien von Taishin um 1,9%, während Shin Kong um 1,1% nachgab und damit deutlich schlechter als der breitere Index, der um 3% stieg, abschnitt. CTBC notierte 0,6% niedriger.