Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hat auf einer Pressekonferenz am 18. September die Verpflichtung der Zentralbank zur Erreichung maximaler Beschäftigung und Preisstabilität bekräftigt. Powell stellte fest, dass die US-Wirtschaft robust bleibt, mit einem BIP-Wachstum von 2,2 % im ersten Halbjahr und einer signifikanten Abschwächung der Inflation.
Der Arbeitsmarkt zeigt sich trotz einer leichten Abschwächung weiterhin stark, mit einer Arbeitslosenquote von 4,2 %. Der Inflationsdruck hat abgenommen, obwohl die Inflation mit 2,7 % bei den Kern-PCE-Preisen immer noch leicht über dem 2 %-Ziel liegt.
Angesichts dieser Entwicklungen hat das Federal Open Market Committee (FOMC) beschlossen, den Leitzins um 50 Basispunkte zu senken. Powell erläuterte, dass diese Maßnahme das wachsende Vertrauen widerspiegelt, dass die Stärke des Arbeitsmarktes beibehalten werden kann, während die Inflation weiter Richtung Zielwert sinkt. Er betonte die Flexibilität der Fed und wies darauf hin, dass zukünftige Zinsänderungen von den eingehenden Daten und dem sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld abhängen werden.
Auf die Frage nach der Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen betonte Powell, jede Entscheidung werde datenbasiert und von Sitzung zu Sitzung getroffen. Die Summary of Economic Projections (SEP) weist auf einen Federal Funds Rate von 4,4 % bis Ende des Jahres hin, mit weiteren Rückgängen in den kommenden Jahren, was auf Erwartungen einer niedrigeren Inflation und leicht höherer Arbeitslosigkeit hindeutet.
In einem CNBC-Interview am 23. September äußerte sich Stephanie Link, Chief Investment Strategist und Portfoliomanagerin bei Hightower, optimistisch zur gegenwärtigen Marktlage. Sie betonte, dass das Vertrauen in die Fed darauf beruhe, dass diese einen sanften Übergang manage und sich auf einen Zyklus von Zinssenkungen vorbereite. Trotz der Marktvolatilität erwartet sie ein besseres wirtschaftliches Wachstum und positive Gewinnprognosen.
Link verwies auf starke aktuelle Daten wie gestiegene Einzelhandelsumsätze, Fertigungszahlen und Baugenehmigungen sowie auf Arbeitslosenansprüche auf einem Viermonatstief. Diese positiven Vorzeichen unterstützen das Gewinnwachstum und bieten Kaufgelegenheiten, insbesondere in den Bereichen Technologie, Finanzen und Industrie.
Auf Frage nach ihren Aktientipps hob Link Exxon hervor, aufgrund der niedrigen Bewertung, attraktiven künftigen Gewinne und der jüngsten Übernahme von Pioneer. Sie erwartet, dass diese Akquisition das Produktionswachstum vorantreiben wird und sieht zahlreiche bevorstehende Katalysatoren, wie eine Analystenversammlung im Dezember und neue Projekte im nächsten Jahr.
Trotz der Volatilität der Ölpreise aufgrund geopolitischer Faktoren im Nahen Osten, verminderte Link die Bedenken hinsichtlich höherer Preise und betonte, dass der Ölriese auch bei niedrigeren Preisen erhebliche Gewinne erwirtschaftet. Sie sieht weiteres Potenzial für Energieaktien, da diese trotz jüngster Nachzüglerentwicklungen durch Dividenden und Aktienrückkäufe den Aktionären erhebliche Erträge zurückgeben können.