Steigende Verbraucherkredite und Herausforderungen für Capital One: Ein Blick auf die aktuelle Lage

Kreditkartenschulden in den USA haben in den letzten Jahren neue Höchststände erreicht, was zahlreiche Kreditgeber vor Herausforderungen stellt, darunter auch Capital One Financial. Als eines der größten Kreditkartenunternehmen des Landes hat es eine Verschlechterung seiner Verbraucherkredite beobachtet. Trotzdem erlebte die Aktie von Capital One im vergangenen Jahr einen bemerkenswerten Anstieg von 67 Prozent. Der Aktienkurs von Capital One handelt derzeit leicht über seinem historischen Durchschnittswert, während das geplante Zusammengehen mit Discover Financial Services noch ungewiss bleibt. Für potenzielle Investoren dürfte die aktuelle Situation der Konsumentenkredite von Interesse sein. Derzeit beläuft sich die Verbraucherkreditkartenschuld auf einen Rekordwert von 1,14 Billionen Dollar, und die Zinsen sind nahe ihrer historischen Höchststände. Diese steigenden Schulden und Zinszahlungen belasten die Verbraucher, insbesondere jene mit niedrigerem Kreditrating – eine wesentliche Kundengruppe von Capital One –, die in wirtschaftlich unsicheren Zeiten stärker gefährdet sein könnten. Am Quartalsende waren fast ein Drittel der Kreditkartendarlehen von Capital One und 47 Prozent der Autokredite an Kunden mit FICO-Werten unter 660 vergeben, was als unter dem Prime-Niveau gilt. Ein erheblicher Anstieg der Nettoausbuchungsraten (NCOs) bei Kreditkarten in der gesamten Bankenbranche ist zu verzeichnen. Laut Daten der Federal Reserve Bank of St. Louis stiegen die Ausbuchungsraten von 1,57 Prozent im vierten Quartal 2021 auf 4,73 Prozent im zweiten Quartal dieses Jahres, den höchsten Stand seit 2011. Im gleichen Zeitraum stiegen die NCOs bei den Kreditkarten von Capital One von 1,42 Prozent auf 5,6 Prozent. Trotz dieser Entwicklungen zeigen sich die Führungskräfte großer Banken wenig besorgt über die Verbraucher, die als Grund dafür gesehen werden, dass die US-Wirtschaft bisher nicht in eine Rezession gerutscht ist. Richard Fairbank, Chief Executive Officer von Capital One, bemerkte während des Gewinnaufrufs zum dritten Quartal, dass „der US-Verbraucher eine relative Stärke in der Gesamtwirtschaft darstellt“. Dennoch warnte er, dass „einige Belastungsbereiche bestehen bleiben, bis wir diesen Zyklus der Inflation und hohen Zinssätze vollständig durchlaufen haben“. Im dritten Quartal hat Capital One 2,6 Milliarden Dollar in seinem gesamten Portfolio abgeschrieben, wobei die NCO-Rate 3,27 Prozent betrug. Mit einer 30-Tage-Verzugsrate von 3,89 Prozent, einem Indikator für die Gesundheit der Verbraucherkredite, setzt Capital One eine Risikovorsorge für verlorene Kredite an und hat derzeit eine Rückstellung von 16,6 Milliarden Dollar, was einer Deckungsquote von 5,16 Prozent entspricht.