Die sri-lankische Regierung hat einen Vorstoß unternommen, um Investoren einen Tausch von Staatsanleihen im Wert von 12,5 Milliarden US-Dollar gegen neue, reduzierte Schulden anzubieten. Dieses Angebot könnte die erste externen Zahlungsausfälle Sri Lankas beenden. Bis zum 12. Dezember haben Investoren die Möglichkeit, über den Vorschlag abzustimmen, wobei die Mehrheit der Gläubiger bereits ihre Unterstützung signalisiert hat.
Im Mai 2022 stoppte Sri Lanka die Zahlung seiner Schulden in Dollar aufgrund einer Devisenkrise. Die Entschuldung wurde durch Meinungsverschiedenheiten mit China und anderen Gläubigern über die Umstrukturierung von über 40 Milliarden Dollar verzögert. Nach erfolgreichen Umschuldungsprozessen in Sambia und Ghana dieses Jahr, würde ein Abschluss in Sri Lanka weiteres Vertrauen in das globale System der Umschuldung schaffen.
Ein Höhepunkt der sri-lankischen Verhandlungen ist das Angebot neuartiger Anleihen: makro-gebundene Anleihen, die Zahlungen an das BIP koppeln, sowie governance-gebundene Anleihen, die eine Reduzierung der Auszahlungen im Austausch für politische Reformen bieten. Präsident Anura Dissanayake betonte die Bedeutung des Umschuldungsschrittes als „Meilenstein“ für das Land.
Die Preise für ausgefallene sri-lankische Anleihen sind zuletzt um ein Drittel gestiegen, da ein Umschuldungsabkommen näher rückte. Das IWF hat kürzlich eine weitere Tranche eines 3-Milliarden-Dollar-Hilfspakets freigegeben, nachdem Schuldenabbau gefordert wurde.
Ein Gläubigerausschuss, dem unter anderem Amundi, BlackRock und GMO angehören, unterstützt das Vorhaben und hebt die langfristige Tragfähigkeit der Schulden hervor. Innerstaatliche Gläubiger, die über ein Zehntel der Schulden besitzen, zeigen sich ebenfalls kooperativ, mit der Möglichkeit eines Tauschs in sri-lankische Rupien-Anleihen.
Interessant sind die variablen Bedingungen der neuen Anleihen: Je nach durchschnittlichem BIP können diese zwischen 8 und 10 Milliarden US-Dollar variieren. Einige Analysten warnen vor einer möglichen Überlastung bei guter Wirtschaftsentwicklung, während Unterstützer betonen, dass solche Strukturen notwendig sind, um Differenzen in ökonomischen Prognosen zu überbrücken. Ähnliche Konzepte wurden bereits bei Schuldenrestrukturierungen in der Ukraine und Sambia angewendet.
Die sri-lankische Wirtschaft zeigte 2022 eine positive Entwicklung und erreichte das erste Mal seit 1977 einen Leistungsbilanzüberschuss. Das Finanzministerium Sri Lankas bekräftigt, dass die neuen Anleihen sorgfältig und im guten Glauben mit den Gläubigern ausgearbeitet wurden, um das bestmögliche Ergebnis zu gewährleisten.