Für viele Anleger liegt der Hauptzweck des Aktienmarktes darin, spektakuläre Renditen zu erzielen. Obwohl die besten Unternehmen schwer zu finden sind, können sie über lange Zeiträume hinweg enorme Erträge generieren. Ein herausragendes Beispiel ist Palo Alto Networks. Der Aktienkurs des Unternehmens ist in den letzten fünf Jahren um beeindruckende 417% gestiegen – ein großer Gewinn für langfristige Investoren. Auch im letzten Quartal konnte die Aktie um 14% zulegen, was sicherlich auch dem starken Marktumfeld zugeschrieben werden kann, das in den letzten drei Monaten um 5,7% gestiegen ist.
Angesichts dessen lohnt es sich zu überprüfen, ob die fundamentalen Kennzahlen des Unternehmens die treibende Kraft hinter der langfristigen Performance waren oder ob es Unstimmigkeiten gibt.
In seinem Essay „The Superinvestors of Graham-and-Doddsville“ beschrieb Warren Buffett, wie Aktienkurse nicht immer rational den wahren Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine oft fehlerhafte, aber vernünftige Methode zur Einschätzung der Marktmeinung über ein Unternehmen ist der Vergleich von Gewinn pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.
In den fünf Jahren des Kurswachstums hat Palo Alto Networks den Schritt von Verlusten hin zur Profitabilität geschafft. Oft markiert der Beginn der Profitabilität einen bedeutenden Wendepunkt, der schnelles Gewinnwachstum und damit sehr starke Kursgewinne rechtfertigen kann.
Interessant ist auch, dass die Aktionäre von Palo Alto Networks in den letzten zwölf Monaten eine Gesamtrendite von 51% verzeichnen konnten. Das übertrifft die annualisierte Rendite von 39% über ein halbes Jahrzehnt und impliziert, dass das Unternehmen in der jüngsten Vergangenheit deutlich besser abgeschnitten hat. Im besten Fall könnte dies auf eine echte Geschäftsdynamik hinweisen, was darauf hindeutet, dass jetzt ein großartiger Zeitpunkt sein könnte, tiefer in das Unternehmen einzusteigen.
Natürlich sollte man die verschiedenen Einflüsse, die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, berücksichtigen, aber es gibt auch andere, noch wichtigere Faktoren. Man sollte jedoch beachten, dass Palo Alto Networks in unserer Investmentanalyse drei Warnzeichen anzeigt, von denen eines etwas beunruhigend ist.
Selbstverständlich könnte man auch anderswo fantastische Investitionsmöglichkeiten finden. Ein Blick auf unsere kostenlose Liste von Unternehmen, bei denen wir ein Wachstum des Gewinns erwarten, könnte sich lohnen.