SoFi Technologies, ein innovativer Anbieter von Online-Finanzdienstleistungen, wagte 2021 den Schritt an die Börse durch den Zusammenschluss mit einem Börsenmantel, bekannt als SPAC. Während die Aktie ursprünglich mit einem Kurs von 21,97 US-Dollar gehandelt wurde, hat sie sich mittlerweile bei etwa 11 US-Dollar eingependelt. Diese Entwicklung ist typisch für viele durch SPAC fusionierte Start-ups, die nach dem Börsengang oft die hochgesteckten Erwartungen verfehlten. Insbesondere steigende Zinssätze und ein Moratorium für Studienkredite bremsten das Wachstum der Kreditdienstleistungen von SoFi.
Die Frage, ob der Zeitpunkt günstig ist, SoFi-Aktien zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten, stellt sich nun vermehrt, da das gesamtwirtschaftliche Klima und die Zinssätze wieder günstiger sind. Gegründet 2011 an der Stanford University, begann SoFi mit dem Ziel, erschwinglichere Studienkredite im Vergleich zu traditionellen Banken anzubieten. Die Expansion schritt schnell voran: Heute umfasst das Angebot des Unternehmens Hypotheken, Autokredite, persönliche Kredite, Kreditkarten, Versicherungsdienstleistungen, Nachlassplanung und Aktieninvestitions-Tools. Seit 2022 operiert es als rein digitale Direktbank mit einer US-Banklizenz.
SoFi verfolgt das Ziel, eine umfassende Online-Bank für Finanzdienstleistungen zu werden, die verschiedene spezialisierte Banking- und Investment-Apps überflüssig macht. Der rein digitale Ansatz ermöglicht eine schnellere Expansion im Vergleich zu traditionellen Bankenfilialen und verbessert sowie automatisiert viele Dienstleistungen durch den Einsatz von KI-Algorithmen.
Die Anzahl der Mitglieder von SoFi hat sich von 2,52 Millionen Ende 2020 auf beeindruckende 8,77 Millionen im zweiten Quartal 2024 mehr als verdreifacht. Gleichzeitig stieg die Nutzung der Produkte fast siebenfach von 1,85 Millionen auf 12,78 Millionen Produkte. Auch das Umsatzwachstum von SoFi ist beachtlich: Von 2020 bis 2023 wuchs der bereinigte Umsatz mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 49%, von 621 Millionen auf 2,07 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens wurde 2021 positiv und stieg mit einem atemberaubenden CAGR von 279% auf 432 Millionen US-Dollar.
Trotz dieser beeindruckenden Wachstumsraten gelang es SoFi nicht, die vor der Fusion gesteckten Ziele von 2,11 Milliarden US-Dollar im bereinigten Nettoumsatz und 484 Millionen US-Dollar im bereinigten EBITDA im Jahr 2023 zu erreichen. Hauptgrund dafür waren die steigenden Zinssätze, die neue Kredite und Refinanzierungsoptionen weniger attraktiv machten, und das anhaltende bundesweite Einfrieren von Studentenkreditrückzahlungen.
Doch sind genau diese Hindernisse jetzt im Sinken begriffen: Die US-Notenbank hat im September erstmals seit vier Jahren den Leitzins gesenkt und plant, diese Senkung wohl auf absehbare Zeit fortzusetzen. Die eingefrorenen Rückzahlungen von Studiendarlehen, die zu Beginn der Pandemie 2020 eingeführt wurden, endeten offiziell Ende 2023.