SNDL: Zwischen Hoffnung und Herausforderungen

Die Anleger von SNDL zeigen sich enttäuscht über den jüngsten Kursrückgang von 3,7%, der den Aktienkurs auf 2,06 US-Dollar gedrückt hat. Anlass für diese Entwicklung sind die jüngsten Quartalszahlen, die zwar mit einem Umsatz von 238 Millionen kanadischen Dollar die Erwartungen um 2,2% übertrafen, jedoch einen höheren Verlust pro Aktie als erwartet auswiesen. Konkret verzeichnete das Unternehmen einen Verlust von 0,07 kanadischen Dollar, 40% mehr als die Analysten ursprünglich prognostiziert hatten. Den aktuellen Prognosen zufolge rechnen Analysten für das Jahr 2025 mit einem Umsatz von 955,1 Millionen kanadischen Dollar, was einem mäßigen Anstieg von 4,8% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Gleichzeitig wird jedoch ein Anstieg des Verlusts je Aktie um 88% auf 0,05 kanadische Dollar prognostiziert. Zuvor waren die Experten von einem Umsatz in Höhe von 965,7 Millionen kanadischen Dollar und einem Gewinn von 0,01 kanadischen Dollar pro Aktie ausgegangen. Interessanterweise bleibt das Kursziel unverändert bei 3,63 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die höheren prognostizierten Verluste keinen langfristigen Einfluss auf die Bewertung des Unternehmens haben werden. Der Vergleich mit früheren Wachstumsraten zeigt jedoch eine deutliche Verlangsamung des Umsatzwachstums, das sich auf 3,8% pro Jahr bis Ende 2025 belaufen soll. Verglichen mit einer historischen Wachstumsrate von 57% in den letzten fünf Jahren und einer erwarteten Branchenwachstumsrate von 10% pro Jahr, deutet dies auf ein verlangsamtes Wachstum von SNDL im Vergleich zu Mitbewerbern hin. Die wichtigste Erkenntnis: Analysten erwarten, dass SNDL im nächsten Jahr unrentabel wird, was die allgemeine Stimmung belastet. Positiv anzumerken ist, dass es keine wesentlichen Änderungen bei den Umsatzerwartungen gab, obwohl prognostiziert wird, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Das gleichbleibende Kursziel legt nahe, dass die intrinsischen Werte des Unternehmens weitgehend stabil bleiben.