Investieren in Shopify könnte derzeit unvorhergesehene Herausforderungen mit sich bringen. Obwohl der Aktienkurs vor über drei Jahren seinen Höchststand erreichte, handelt die Aktie immer noch mit einem Abschlag von über 60 % gegenüber diesem Höchststand im Jahr 2021. Dies könnte darauf hindeuten, dass es noch nicht zu spät ist, um einzusteigen.
Gleichzeitig führte der Bullenmarkt 2021 die Aktienkurse auf ein Niveau, das nicht durch die zugrunde liegenden Geschäfte gerechtfertigt war, was darauf hinweist, dass das Allzeithoch kein geeigneter Maßstab ist. Des Weiteren hat sich die Aktie seit ihrem Tiefpunkt im Bärenmarkt 2022 fast verdreifacht, was darauf hinweist, dass sie möglicherweise über ihre Fundamentaldaten hinausgewachsen ist.
Mit einem Preis von etwa 70 US-Dollar pro Aktie stellt sich die Frage, ob Investoren zu spät dran sind oder ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, Shopify-Aktien zu erwerben.
Shopify begann als eine von vielen Online-Plattformen für E-Commerce. Diese Ökosysteme sprechen Verkäufer an, die unabhängig operieren möchten, anstatt sich auf einen Online-Giganten wie Amazon zu verlassen.
Unglücklicherweise steht Shopify vor erheblicher Konkurrenz durch Wix, Squarespace, Adobe und viele andere. Trotzdem hat Shopify wettbewerbsfähige Vorteile entwickelt, die es von anderen Plattformen abheben.
Zum einen ist es eine No-Code-Plattform, die Unternehmern ohne IT-Kenntnisse ermöglicht, eine hochgradig anpassbare Website für den Online-Verkauf zu erstellen. Außerdem priorisiert Shopify die schnellste Website, was seine Attraktivität für effizienzorientierte Verkäufer steigert.
Zusätzlich erweiterte Shopify seinen Wettbewerbsvorteil durch ergänzende Dienstleistungen, die Verkäufern helfen. Diese umfassen Plattformen für Online-Marketing, ein Segment zur Kapitalbeschaffung für Unternehmen und eine Plattform für Bestandsmanagement, die auch online verkaufte Artikel abwickeln kann.
Bedauerlicherweise litt die SaaS-Aktie in den letzten Jahren, nachdem Shopify versucht hatte, einen Logistikarm zu starten. Obwohl der Erfolg im Bereich der Auftragsabwicklung und des Versands den Wettbewerbsvorteil von Shopify erweitert hätte, belasteten die Fixkosten für den Aufbau dieses Netzwerks die Finanzen erheblich.
Folglich kehrte Shopify zu Verlusten zurück, und der Aktienwert stürzte ab. Diese Entwicklung führte letztlich zum Verkauf des Logistikgeschäfts, woraufhin sich die Finanzen und der Aktienkurs allmählich zu erholen begannen.
Erfreulicherweise verbessern sich die Finanzen von Shopify wieder. Im ersten Halbjahr 2024 meldete Shopify einen Umsatz von 3,9 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 22 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.
Zudem gelang es dem Unternehmen, das Wachstum der Umsatzkosten zu kontrollieren und die Betriebsausgaben zu reduzieren, über einen massiven Wertminderungsaufwand hinaus, der sich im letzten Jahr aus dem Verkauf des Logistikgeschäfts ergab.
Folglich beliefen sich die Nettoverluste im ersten Halbjahr 2024 auf 111 Millionen US-Dollar, verglichen mit über 1,2 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Da Shopify im zweiten Quartal 170 Millionen US-Dollar verdiente, könnte es bald zu einer nachhaltigen Rentabilität zurückkehren.
Leider hat dies den Aktienkurs noch nicht signifikant gestützt. In den letzten 12 Monaten stieg er um weniger als 10 %.
Dennoch liegt das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) bei etwa 11, einem historischen Tiefstand für das Unternehmen. Dies deutet darauf hin, dass Shopify eine beträchtliche Multiplikator-Expansion erleben könnte, wenn sich die Marktstimmung verbessert. Da das Unternehmen anscheinend wieder profitabel ist, könnte jetzt der richtige Zeitpunkt sein, optimistisch in Bezug auf Shopify-Aktien zu werden.
Angesichts des Wachstums und der Bewertung von Shopify sind Investoren wahrscheinlich nicht zu spät, um diese Aktie zu kaufen.
Zugegebenermaßen liegt der Höchststand noch weit entfernt, und die derzeitigen Finanzen des Unternehmens machen es unwahrscheinlich, dass dieser Punkt bald wieder erreicht wird.
Nichtsdestotrotz hat Shopify durch eine schnelle, benutzerfreundliche Plattform und ein umfangreiches Ökosystem einen Wettbewerbsvorteil in einer überfüllten Branche aufgebaut.
Darüber hinaus wird Shopify bei einem vergleichsweise niedrigen P/S-Verhältnis von 11 von einem Markt bewertet, von dem aus sein schnell wachsender Umsatz und die Rückkehr zur Rentabilität die Anleger zurück in die Aktie bringen könnten. Dies sollte sich positiv auf das Unternehmen und seine Aktionäre auswirken, da erwartetes kontinuierliches Wachstum und steigende Gewinne den Aktienkurs langfristig anheben.