Die SG Fleet Group hat angekündigt, ihre Dividende zum 25. September auf A$0,2433 zu erhöhen, was einer attraktiven Dividendenrendite von 6,5% entspricht. Diese Ankündigung könnte die Aktionärsrendite ankurbeln, birgt jedoch auch Risiken, die es zu beachten gilt.
Obwohl eine starke Dividendenrendite erfreulich ist, bleibt die Frage nach deren Nachhaltigkeit im Raum. Vor der jüngsten Ankündigung deckten die Gewinne von SG Fleet Group problemlos die Dividendenzahlungen, jedoch waren die freien Cashflows negativ. Dies ist bedenklich, da Cashflows im Allgemeinen als wichtiger eingestuft werden als Gewinne, wenn es um die Beständigkeit von Dividenden geht.
Prognosen zufolge sollen die Gewinne pro Aktie im nächsten Jahr um 13,6% steigen. Sollte die Dividendenausschüttung im bisherigen Trend fortgesetzt werden, könnte die Ausschüttungsquote 113% erreichen, was langfristig Belastungen für die Bilanz bedeuten würde.
Die Gesellschaft blickt auf eine lange Dividendenhistorie zurück, wobei es in den letzten zehn Jahren mindestens einmal zu Kürzungen kam. Im Jahr 2014 betrug die jährliche Ausschüttung A$0,04, während die jüngste Zahlung für das volle Jahr bei A$0,189 lag. Dies entspricht einem jährlichen Wachstum der Ausschüttungen von etwa 17%. Trotz dieses rasanten Wachstums der Dividenden in der Vergangenheit bleibt die Zuverlässigkeit der Aktie für zukünftige Einkommensströme fraglich.
Angesichts der relativ instabilen Dividendenpolitik ist es umso wichtiger zu prüfen, ob die Gewinne pro Aktie steigen. Diese wuchsen in den letzten fünf Jahren nur um 2,5% pro Jahr, was als eher langsam anzusehen ist. Sollte SG Fleet Group keine lukrativen Investitionen finden, könnte sie die Ausschüttungsquote erhöhen, um Aktionären mehr zu zahlen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die jüngste Dividendenerhöhung positiv ist, die Stabilität der Zahlungen jedoch nicht garantiert ist. Die niedrige Ausschüttungsquote ist zwar ein positiver Aspekt, wird jedoch durch die geringen freien Mittel etwas relativiert. Für Dividendeninvestoren könnte es sinnvoll sein, sich nach alternativen Einkommensquellen umzusehen.
Investoren sollten bedenken, dass Unternehmen mit einer konsistenten Dividendenpolitik mehr Vertrauen generieren als solche mit einer unbeständigen. Dennoch müssen viele weitere Faktoren bei der Analyse eines Unternehmens berücksichtigt werden. Beispielsweise haben wir zwei Warnsignale für SG Fleet Group identifiziert (eines davon ist besorgniserregend), die vor einer Investitionsentscheidung bedacht werden sollten. Gleichzeitig könnte unsere kuratierte Liste von Hochdividendenaktien für Dividendeninvestoren von Interesse sein.