In den letzten drei Jahren erlebten US-Bürger deutliche Erhöhungen ihrer Sozialversicherungsleistungen um insgesamt 18,8%, angepasst an die Lebenshaltungskosten (COLA). Diese Anpassungen basieren auf dem Verbraucherpreisindex für städtische Lohnempfänger und Büroangestellte (CPI-W) und reflektierten die hohe Inflationsrate. Nun scheint die Bundesreserve die Inflation in den Griff bekommen zu haben.
Nach zwei Jahren erhöhter Leitzinsen hat die Fed am Mittwoch ihren ersten Zinssatzschnitt seit vier Jahren bekannt gegeben und den Federal Funds Rate um 50 Basispunkte auf eine Spanne zwischen 4,75% und 5% gesenkt. Diese Maßnahme signalisiert, dass die Inflationsrate sinkt und die Wirtschaft sich abkühlt. Dies wirkt sich nicht direkt auf das COLA 2025 aus, zeigt allerdings das Vertrauen der Fed in eine fortschreitende Inflationsberuhigung.
Die Sozialversicherungsverwaltung nutzt die CPI-W-Daten des dritten Quartals für die jährliche COLA-Berechnung. Mit den bereits bekannten CPI-W-Werten für Juli und August kann bereits eine fundierte Schätzung für das COLA 2025 vorgenommen werden. Der CPI-W stieg im Juli um 2,87% und im August um 2,35%, sodass ein COLA von etwa 2,6% für 2025 erwartet wird.
Der September scheint diesen Trend zu bestätigen. Der Vergleich zwischen August und September 2023 zeigt eine Verlangsamung der jährlichen Inflationsrate, unterstützt durch fallende Energiepreise. Öl hat den tiefsten Stand seit über einem Jahr erreicht und liegt derzeit etwa 20% unter dem Vorjahresniveau. Dies dürfte die Inflation weiter dämpfen, womit das COLA 2025 wahrscheinlich nicht über 2,6% liegen wird.
Die Fed ist weiterhin bestrebt, die Inflation auf 2% zu senken. Nach ihrem bevorzugten Maß, dem PCE-Index, lag diese im Juli bei 2,5%. Ihr Fokus liegt auf der Stabilisierung des Arbeitsmarktes und der Vermeidung eines Inflationsanstiegs. Gemäß ihrer Wirtschaftsprojektionen könnte die PCE-Inflation Ende 2023 bei 2,3% und Ende 2025 bei 2,1% liegen. Sollte dies eintreten, dürfte das COLA 2026 bei etwa 2,2% liegen.
Obwohl das COLA 2025 deutlich unter dem 8,7%-Anstieg von 2023 liegen wird, profitieren Rentner letztlich von einer stabileren Inflation und niedrigeren Zinsen. Das COLA ist rückblickend und gleicht frühere Teuerungen aus. Zusätzlich erleichtern niedrigere Zinssätze die Finanzierung von Schulden, was finanzielle Flexibilität schafft.
Schließlich neigen Rentner dazu, Dividendenaktien zu bevorzugen, deren Wert steigend ist, wenn die Zinssätze sinken. Für Sozialversicherungs-Empfänger mit Dividendenaktien sind dies gute Nachrichten. Während die Sozialversicherungs-Schecks möglicherweise weniger stark ansteigen, profitieren sie in vielfältiger Weise von fallender Inflation und sinkenden Zinsen.