RXO hat einen bedeutenden Schritt im nordamerikanischen Frachtmarkt gemacht und die Übernahme von Coyote Logistics von UPS abgeschlossen. Durch diesen Zusammenschluss wächst RXO auf eine Umsatzgröße von sieben Milliarden Dollar und eröffnet sich zahlreiche Wachstumschancen. Neue Routen und eine erhöhte Dichte auf bestehenden Strecken ergänzen das bisherige Portfolio. Coyote bringt zudem eine starke Präsenz im Lebensmittel- und Getränkesektor mit und wird bis 2030 UPS weiterhin mit Transportdiensten unterstützen.
Eine wesentliche Besonderheit dieser Übernahme liegt im geringen Kundenüberschneidungsgrad: RXO bediente bisher hauptsächlich den Einzelhandel, E-Commerce sowie die Industrie und Fertigung, während Coyote überwiegend große Frachtführer und private Flotten betreute. Nach der Integration werden rund 150.000 Spediteure die Kapazitäten der RXO-Plattform erweitern.
Die Transaktion im Wert von 1,025 Milliarden Dollar wurde zu etwa dem Zwölffachen der zuletzt bereinigten Unternehmensgewinne (EBITDA) vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen vollzogen, und das Neunfache unter Berücksichtigung der Übernahme-Synergien.
RXO CEO Drew Wilkerson betonte auf einer Morgan Stanley-Konferenz, dass die neue Einheit mit einem Auftragsvolumen von fünf bis sechs Milliarden Dollar für eingekaufte Transportkapazitäten ein enormes Potenzial für Kosteneinsparungen berge. Neben den bereits im Juni verkündeten 25 Millionen Dollar Einsparungssynergien, sollen beide Plattformen von ihrer gebündelten Größenordnung beim Kapazitätseinkauf profitieren.
Wilkerson beschrieb die Übernahme als optimal für den aktuellen Marktzyklus, da sie RXO in eine stärkere Position für die bevorstehende Marktwendepunkt bringe. Die Finanzierung erfolgte über zwei Kapitalerhöhungen, an denen auch die Großaktionäre MFN Partners und Orbis Investment Management beteiligt waren. Goldman Sachs diente als Finanzberater.
UPS erwarb Coyote im Jahr 2015 für 1,8 Milliarden Dollar. Die jetzige Veräußerung ist Teil der "better not bigger"-Strategie von UPS, die seit dem Amtsantritt von CEO Carol Tomé im Jahr 2020 umgesetzt wird. In diesem Rahmen wurde 2021 auch die Sparte für Teilladungen an TFI International verkauft.
Wilkerson erklärte in einer Pressemitteilung am Montag: „Diese Übernahme ermöglicht es uns, Kunden noch mehr Kapazität zu bieten. Unsere größere Reichweite wird den Spediteuren Zugang zu mehr Fracht verschaffen.“