Die indische Rupie könnte in dieser Woche durch den robusten US-Dollar, der durch die Ankündigung der Federal Reserve bezüglich weniger Zinssenkungen im kommenden Jahr Unterstützung erhält, weiterhin unter Druck stehen. Parallel dazu werden die Renditen von Staatsanleihen die Bewegungen der US-Treasuries nachzeichnen.
In der vergangenen Woche markierte die Rupie ein Rekordtief von 85,10 gegenüber dem Dollar, nachdem sie um 0,2 % gesunken war – bereits der siebte Wochenrückgang in Folge. Die indische Zentralbank, die Reserve Bank of India (RBI), intervenierte, um die Währung zu stützen, während andere regionale Währungen um bis zu 1,2 % fielen und Zentralbanken in Schwellenländern dazu trieben, Maßnahmen zur Stabilisierung ihrer Devisen zu ergreifen.
Der Dollarindex stieg um 0,8 % und verzeichnete damit seinen dritten Anstieg in Folge. Am Mittwoch erreichte er ein Zweijahreshoch, bevor er nach wirtschaftlichen Daten, die einen geringeren als erwarteten Anstieg des Kernverbrauchspreisindexes zeigten, wieder nachgab.
Mit dem bevorstehenden Jahresende und einem relativ leichten US-Wirtschaftskalender könnten der Rupienkurs durch ausländische Portfolioströme und die Entwicklung des Dollars stark beeinflusst werden. Händler erwarten, dass die Rupie sich in dieser Woche zwischen 84,90 und 85,40 bewegen wird. Eine drastische Veränderung ist unwahrscheinlich, aber bei einer anhaltenden Stärke des Dollars könnte die RBI ihre Devisenreserven klug einsetzen, um eine stetige Abwertung der Rupie zu vermeiden.
Indiens Devisenreserven sanken auf ein Sechsmonatstief von 652,9 Milliarden Dollar, basierend auf Daten der Zentralbank; ein Rückgang um 52 Milliarden Dollar seit dem Höchststand im September aufgrund häufiger RBI-Interventionen zur Währungsunterstützung.
Derweil endete die Rendite der zehnjährigen Benchmark-Anleihe letzte Woche bei 6,7891 %, ein Anstieg um sechs Basispunkte, als ein bärischer Druck nach den zinsbullischen Prognosen der Fed für 2025 den Markt ergriff. Erwartet wird, dass die Renditen zwischen 6,75 % und 6,80 % bleiben, wobei der Fokus auf den US-Treasuries liegt.
Alok Singh von der CSB Bank sieht in naher Zukunft einen Anstieg des Drucks auf indische Renditen aufgrund der Nachahmung von US-Trends und knappen Liquiditätsbedingungen. Indes betonten Mitglieder des indischen Zinsausschusses, dass hohe Preise das Hauptproblem für die Nachfrageschwäche seien und das Anpassen der Inflation an das 4%-Ziel der Zentralbank von entscheidender Bedeutung für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum sei.