Rio Tinto stärkt Lithium-Position mit strategischer Milliardenübernahme

Der britisch-australische Bergbaukonzern Rio Tinto hat angekündigt, Arcadium Lithium für 6,7 Milliarden US-Dollar in bar zu übernehmen. Dieses Geschäft unterstreicht die strategische Ausrichtung der Bergbauunternehmen auf das rapide Wachstum der Elektrofahrzeuge. Der Kaufpreis von 5,85 US-Dollar pro Aktie repräsentiert einen Aufschlag von beeindruckenden 90 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von Arcadium am 4. Oktober. Diese Transaktion markiert die bisher größte Übernahme im Lithiumsektor und positioniert Rio Tinto als drittgrößten Produzenten weltweit. Jakob Stausholm, CEO von Rio Tinto, betonte, dass dieser Schritt das Unternehmen zu einem "weltweit führenden Lithiumgeschäft" entwickeln werde, das neben den bestehenden Aluminium- und Kupferaktivitäten Materialien für die Energiewende liefern kann. Trotz eines Rückgangs der Lithiumpreise in diesem Jahr aufgrund von Angebotsüberhängen und schwächer als erwarteter Nachfrage aus dem Bereich der Elektrofahrzeuge, sieht Stausholm die Akquisition als eine "antizyklische" Expansion. Er bleibt optimistisch und betrachtet Lithium als einen Markt mit hohem Wachstumspotenzial. Paul Graves, CEO von Arcadium Lithium, begrüßte das Angebot als eine attraktive Bargeldofferte, die den langfristigen Unternehmenswert anerkennt und das Risiko für die Aktionäre angesichts der Marktvolatilität mindert. Die erzeugte Kombination wird Lithium in Argentinien, Australien und Kanada produzieren und bedeutende Verarbeitungsanlagen in Quebec betreiben. Arcadium, das im vergangenen Jahr aus der Fusion von Allkem und Livent hervorging, hat langfristige Lieferverträge mit großen Automobilherstellern wie Tesla, BMW, Toyota und General Motors. Peter Coleman, der Vorsitzende von Arcadium, rief die Aktionäre dazu auf, dem Deal zuzustimmen, da das Unternehmen mit "herausfordernden Marktbedingungen" konfrontiert sei. Die Transaktion wurde von beiden Vorständen einstimmig genehmigt, bedarf jedoch noch der Zustimmung von 75 Prozent der Arcadium-Aktionäre. Einschließlich der Nettoverschuldung von Arcadium beläuft sich der Unternehmenswert des Geschäfts auf fast 7 Milliarden US-Dollar. Der Abschluss wird im nächsten Jahr erwartet. Analysten von RBC gingen von einer niedrigeren Preisprämie von rund 30 Prozent und einem Unternehmenswert von 4,6 Milliarden US-Dollar aus. Sie schätzen, dass Lithium im Jahr 2028 etwa 4 Prozent des Gewinns von Rio ausmachen könnte, sofern die Transaktion erfolgreich abgeschlossen wird. Unterdessen kämpft Rio um den Bau einer großen Lithium-Mine in Serbien, der durch öffentliche Proteste verzögert wird. Der Analyst Liam Fitzpatrick von der Deutschen Bank sieht in dem Zusammenschluss einen "vernünftigen, gut getimten Deal" und betont, dass die Talsohle des Lithiumzyklus nahe sei.