Während die Aktienmärkte weiter Fahrt aufnehmen, deutet ein weniger beachtetes, aber optimistisches Signal darauf hin, dass die derzeitige Kursrallye sogar bis ins Jahr 2025 anhalten könnte.
Auffällig ist hierbei die überragende Performance von Aktien, die von risikobereiten Konsumenten profitieren, gegenüber den defensiven Aktien. Insbesondere Aktien aus dem Konsumgütersektor zeigen neue Höchststände, wenn man sie mit Basiskonsumgüteraktien vergleicht.
Im Gegensatz zu Verbraucherbasisgütern, die stets gefragt sind, spiegeln Konsumgüteraktien den Bedarf nach nicht-essenziellen Produkten wider. Diese Differenz lässt vermuten, dass Anleger Vertrauen in die finanzielle Stabilität der Verbraucher haben und somit weiterhin auf deren Ausgabefreudigkeit setzen.
"Es gibt Anzeichen für Sorgen, aber defensive Aktien führen im Moment einfach nicht das Marktgeschehen an", kommentierte Ryan Detrick, Hauptmarktstratege der Carson Group. "Das ist ein gutes Zeichen."
Beispiele für führende Unternehmen im Konsumgüterbereich sind Amazon, Tesla, Home Depot und McDonald's. Zu den Schwergewichten im Bereich der Basisgüter zählen hingegen Costco, Walmart und Procter & Gamble, die essentielle Produkte wie Toilettenpapier und Seife anbieten.
Der wachsende Abstand in der Performance der beiden Sektoren zeigt, dass Anleger sich wohlfühlen, Gelder für Luxusgüter auszugeben, da die Wirtschaft insgesamt stabil bleibt. Insbesondere schloss der Konsumgütersektor das Jahr bislang mit einem Gewinn von fast 3% ab, während der Basiskonsumgütersektor um 2% rückläufig ist.
Dieses Muster ist typisch für Bullenmärkte, wobei Verbraucheraktien bekanntlich in preissteigernden Phasen überdurchschnittliche Gewinne erleben. Sam Stovall, Chefstratege bei CFRA, erklärt, dass diese Entwicklungen auch den S&P 500 Index begünstigen, da sich dessen Kursgewinne stark mit denen der Konsumgüteraktien decken.
Michael Batnick, Forschungsleiter bei Ritholtz Wealth Management, sieht die Entwicklung der Sektoren optimistisch. Er betont, dass trotz der großen Gewichtung von Amazon und Tesla eine detaillierte Betrachtung positive Tendenzen aufzeigt. Diese Haltung teilt auch JC Parets, technischer Analyst, der den langfristigen Chartverlauf als zeichenstark bewertet.
Zusammengefasst deutet alles darauf hin, dass die Marktführung weiterhin in die richtige Richtung weist, womit ein abrupter Einbruch unwahrscheinlich scheint.