Palantir Technologies erlebt derzeit eine beispiellose Erfolgswelle. Mit einer Aktiensteigerung von beachtlichen 168% in den letzten zwölf Monaten erreicht das Unternehmen neue Rekordhochs. Besonders beflügelt wird die Euphorie um den Softwarenbieter durch seine Expansionsstrategie im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) und beeindruckende Einnahmeentwicklungen.
In den Olymp der Aktienmärkte katapultiert hat sich Palantir nicht zuletzt dank der Aufnahme in den S&P 500 Index. Management und Investoren blicken gespannt auf die kommenden zehn Jahre. Dabei begann alles mit einem Fokus auf militärische und nachrichtendienstliche Anwendungen für US-Regierungsbehörden, was sich als kluger Schachzug entpuppte. Solide Verträge wie der jüngste 480-Millionen-Dollar-Deal mit dem Verteidigungsministerium sichern Palantir eine zentrale Stellung im KI-Anwendungsbereich.
Neben den Regierungsaufträgen hat sich Palantir als beliebter Softwareanbieter auch in der Privatwirtschaft etabliert. Durch den Status als Vorzugspartner diverser Geheimdienste gelang es dem Unternehmen, in den letzten drei Jahren seine kommerzielle Kundenbasis massiv auszubauen. Trotz früher Bedenken hinsichtlich der Profitabilität weist Palantir inzwischen eine operative Marge von 12% auf und verzeichnete im letzten Jahr ein operatives Einkommen von 292 Millionen Dollar, ein bisheriger Rekord.
Kapitalmarktanalysten stehen jedoch vor einem Bewertungsdilemma: Die aktuellen Kennzahlen von Palantir erscheinen überzogen. Verglichen mit einem P/E-Verhältnis des S&P 500 von 29 scheint die momentane Ratio von Palantir überbewertet. Selbst wenn das Unternehmen eine Umsatzsteigerung auf 20 Milliarden innerhalb der nächsten Dekade erreichte, bliebe die Perspektive auf satte Gewinne aufgrund der aktuellen Marktbewertung eingeschränkt.
Trotz solider unternehmerischer Aussichten halten einige Analysten aufgrund des hohen aktuellen Bewertungsniveaus an einer vorsichtigen Haltung fest. Selbst bei anhaltendem dynamischen Wachstum könnten sich die Aktienkurse in den nächsten zehn Jahren stabil oder sogar rückläufig verhalten. Doch nur die Zeit wird zeigen, ob sich Palantirs ambitionierte Pläne letztlich rentieren werden.