Palantir hat sich im aktuellen Börsenjahr als eine der heißesten Aktien erwiesen und konnte mit einem bemerkenswerten Kursanstieg von über 250% glänzen. Das Unternehmen hat durch seine beeindruckenden Geschäftsergebnisse und die Aufnahme in den S&P 500 erheblich an Wert gewonnen. Für viele Investoren stellt sich jedoch die Frage, ob die Aktie nach diesen beachtlichen Gewinnen noch immer einen Kauf wert ist.
Palantir hat sich durch seine Zusammenarbeit mit der US-Regierung, insbesondere in kritischen Bereichen wie der Terrorismusbekämpfung und der Nachverfolgung von COVID-19-Fällen, als führendes Unternehmen für Datenanalyse etabliert. Aber besonders der Einsatz ihrer künstlichen Intelligenz-Plattform (AIP) und der Vorstoß in den kommerziellen Sektor bilden die Basis für den aktuellen Optimismus gegenüber der Aktie.
In den letzten Quartalen zeigte das Unternehmen eine beeindruckende Wachstumskurve im US-kommerziellen Sektor, getrieben durch eine steigende Anzahl von Kunden, die von der Vielseitigkeit der KI-Plattform begeistert sind. Im letzten Quartal wuchs der Umsatz im US-Geschäft um 54% auf 179 Millionen Dollar, wobei die Nachfrage nach KI ungebrochen bleibt. Die Anzahl der Kunden in diesem Bereich stieg um 77% im Vergleich zum Vorjahr, und der gesamte Vertragswert legte um 37% auf knapp 300 Millionen Dollar zu.
Auch die Zusammenarbeit mit dem größten Kunden, der US-Regierung, erfährt einen deutlichen Aufschwung, da diese vermehrt auf AI-Lösungen setzt. Der Umsatz mit den staatlichen Einrichtungen der USA stieg im letzten Quartal um 40% auf 320 Millionen Dollar. Es zeigt sich, dass alle Regierungsbereiche, einschließlich Weißem Haus, Kongress, Verteidigungs- und Nachrichtendiensten, die Anwendung großer Sprachmodelle (LLMs) vermehrt nutzen.
Die größte zukünftige Chance für Palantir liegt jedoch darin, Kunden von der KI-Prototypenarbeit in die Produktion zu überführen. Das Unternehmen gewinnt zwar kontinuierlich neue Kunden, doch der eigentliche Wachstumshebel wird in der Expansion innerhalb dieser Kunden liegen. Mit einer ausserordentlich starken Netto-Dollar-Retention von 118% zeigt sich, dass Palantir bereits gut darin ist, bestehenden Kundenbestand auszubauen. Das eigentliche Potenzial entfaltet sich jedoch mit den vielen neu hinzugewonnenen AIP-Kunden des letzten Jahres, die gerade erst ihre ersten Schritte mit Prototypen gehen.
Die Fähigkeit, diese Kundenbeziehungen zu vertiefen und in die Produktionsphase zu überführen, könnte langfristig das Umsatzwachstum weiter beflügeln und somit den Aktienkurs weiter steigen lassen.