19. September, 2024

Märkte

Strategische Marktchancen: Navigieren durch die bevorstehende Zinssenkung der Fed

Investoren stehen vor einer entscheidenden Phase, da die US-Notenbank voraussichtlich im September die Zinsen senkt – eine Analyse der historischen Daten offenbart, wie Anleger diesen Schritt nutzen können.

Strategische Marktchancen: Navigieren durch die bevorstehende Zinssenkung der Fed
Investoren warten gespannt auf die bevorstehende Entscheidung der Fed, die Zinsen zu senken, eine Maßnahme, die das wirtschaftliche Klima erheblich beeinflussen könnte.

Ein Wendepunkt in der US-Geldpolitik

Die Finanzwelt blickt gespannt auf die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank im September, da eine Zinssenkung erstmals seit 2020 immer wahrscheinlicher wird.

Alle Augen sind auf die Federal Reserve gerichtet, die möglicherweise eine entscheidende Anpassung ihrer Geldpolitik vornehmen wird, um der Wirtschaft neuen Schwung zu verleihen.

Historische Daten als Wegweiser

Daten der letzten 40 Jahre, bereitgestellt durch die CME-Group, zeigen, dass 100% der Zinshändler eine Lockerung der Geldpolitik im kommenden Monat erwarten. Diese historische Perspektive ist entscheidend, um zu verstehen, wie die Märkte typischerweise auf solche geldpolitischen Veränderungen reagieren.

Die kurzfristigen Auswirkungen auf den Markt

Laut einer Analyse des Handelsblatts, die das Verhalten des US-Leitindex S&P 500 nach Zinssenkungen der Fed seit 1983 untersucht, könnte der Tag der Zinssenkung durchaus der perfekte Moment für eine Investition in US-Aktien sein.

Trotz anfänglicher Gewinne verliert der Zinssenkungseffekt oft innerhalb von sechs Monaten an Schwung, was Investoren zur Vorsicht mahnt.

In den ersten vier Wochen nach der Zinssenkung verzeichnet der S&P 500 im Durchschnitt ein Wachstum von 0,9%, was die übliche Performance von 0,7% übersteigt.

Langfristige Betrachtungen

Interessanterweise zeigt sich, dass der anfängliche Schwung am Aktienmarkt oft nicht langfristig anhält. Nach 24 Wochen post-Zinssenkung sinkt die durchschnittliche Wachstumsrate des S&P 500 auf 3,2%, verglichen mit dem üblichen Wachstum von 4,6% in einem vergleichbaren Zeitraum ohne Zinssenkung.

Die Bedeutung des Ausmaßes der Zinssenkung

Die Größe des Zinsschritts spielt eine entscheidende Rolle. Während knapp ein Viertel der Anleger einen signifikanten Schritt von mindestens 0,5 Prozentpunkten erwartet, deuten historische Daten darauf hin, dass solch große Schritte oft auf eine pessimistische Einschätzung der Wirtschaftslage durch die Fed hindeuten.

Historische Daten zeigen, dass der S&P 500 in den ersten Wochen nach einer Zinssenkung durchschnittlich ansteigt, was kurzfristige Anlagechancen signalisiert.

Große Zinsschnitte, wie jene zu Beginn der Finanzkrise 2007, führten typischerweise zu schwachen oder negativen kurzfristigen Marktreaktionen.

Eine Frage der Sequenz

Eine wichtige Erkenntnis für langfristig orientierte Anleger ist, dass nach einer ersten Zinssenkung häufig weitere folgen. Historisch gesehen, erweist es sich oft als klüger, nicht sofort bei der ersten Lockerung der Geldpolitik zu investieren, sondern abzuwarten, ob die Fed die Zinsen ein weiteres Mal senkt.

Die Marktperformance nach einer zweiten Zinssenkung ist sowohl nach vier als auch nach zwölf Wochen stärker und auch nach 24 Wochen signifikant besser als nach der ersten Senkung.