Die Aktie von Nvidia ist seit geraumer Zeit Gesprächsthema Nummer eins, insbesondere aufgrund ihrer dominierenden Stellung im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) mit einem Marktanteil von etwa 80%. Diese Dominanz hat sich in Rekorderträgen niedergeschlagen und lässt auf eine anhaltende Zukunft hoffen.
Allerdings ist die Nvidia-Aktie alles andere als günstig und hat in letzter Zeit einige Verluste erlitten. Im vergangenen Monat ging der Kurs um etwa 7% zurück und liegt rund 15% unter dem Allzeithoch, das diesen Sommer erreicht wurde. Trotz des momentanen Verlusts an Schwungkraft bleibt Nvidia eine aussichtsreiche langfristige Investition.
Aktuell gibt es jedoch eine Aktie, die an Fahrt aufnimmt, sich in einer früheren Phase ihrer aktuellen Wachstumsstory befindet und zudem preiswerter ist: Oracle. Das Unternehmen, einst für seine Datenbanksoftware bekannt, rückt zunehmend in den Fokus des KI-Marktes.
Dank einer intelligenten Strategie, die auf Cloud-Infrastruktur und -Services setzt, hat Oracle beachtliche Erfolge erzielt. Heute ist das Cloud-Segment das größte Geschäftsfeld des Unternehmens, und auch andere Finanzkennzahlen zeigen beeindruckendes Wachstum. So stiegen die Cloud-Infrastruktur-Umsätze im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 um 45% auf 2,2 Milliarden Dollar.
Bemerkenswert ist auch, dass die verbleibenden Leistungsobligationen, ein Indikator für zukünftige Rechnungsstellungen, um 53% auf 99 Milliarden Dollar zugenommen haben. Dies bietet Einblick in das künftige Wachstumspotenzial des Unternehmens.
Ein wesentlicher Erfolgsfaktor von Oracle ist seine Vielseitigkeit. Kunden können die Dienste sowohl direkt über Oracle als auch über andere Cloud-Anbieter nutzen. Dies zeigt etwa die kürzlich geschlossene Vereinbarung mit Amazon Web Services (AWS) und ähnliche bestehende Kooperationen mit Microsoft und Alphabet's Google Cloud. Solche Partnerschaften fördern das Wachstum des Datenbankgeschäfts von Oracle.
Besonders das Umsatzwachstum der Oracle Cloud-Datenbankdienste, das im letzten Quartal um mehr als 20% zulegte, zeigt das Potenzial des Unternehmens. Oracle erwartet, dass die Cloud-Datenbankdienste neben Cloud-Infrastruktur und strategischen Software-as-a-Service-Lösungen zukünftig als dritter Wachstumstreiber fungieren werden.
Des Weiteren befindet sich der KI-Markt laut MarketsandMarkets auf einem starken Wachstumskurs: Von etwa 215 Milliarden Dollar in diesem Jahr soll er bis Ende des Jahrzehnts auf über 1,3 Billionen Dollar anwachsen. Diese Prognosen lassen auf eine langanhaltende Wachstumsperiode für Oracle schließen.
In Bezug auf die Bewertung liegt Oracle mit dem 26-fachen der voraussichtlichen Gewinne im Vergleich zu Nvidia, das mit dem 40-fachen der geschätzten Gewinne gehandelt wird, preislich im vernünftigen Rahmen. Besonders nach den bisherigen Kursgewinnen von rund 58% im Jahr 2024 erweist sich Oracle als attraktive Anlageoption im Bereich KI.
Letztlich könnte es sich lohnen, die Aufmerksamkeit vorübergehend von Nvidia auf Oracle zu verlagern, um vom Wachstumspotenzial dieses preisgünstigeren Technologiewertes zu profitieren.